〇、宏观利好
教育部、市场监管总局联合印发《学校食堂大宗食材采购验收管理工作指引》
教育部、市场监管总局近日联合印发《学校食堂大宗食材采购验收管理工作指引》，旨在进一步规范全国各级各类学校食堂大宗食材采购验收管理工作，深化全国中小学校园食品安全和膳食经费管理突出问题专项整治，进一步健全校园食品安全制度体系，切实提升校园食品安全保障水平。
国家广电总局：正在制订《微短剧管理办法》
国家广播电视总局副局长韩冬25日表示，建立微短剧分类分层管理机制，规范发展秩序，正在制订《微短剧管理办法》，计划以部门规章的形式发布，为微短剧发展提供良好的法治保障。
一、并购、重组、再融资
【并购&重组】
平煤股份：控股股东拟实施战略重组
平煤股份公告称，公司接到控股股东中国平煤神马控股集团有限公司的通知，河南省委、省政府决定对河南能源集团有限公司和中国平煤神马控股集团有限公司实施战略重组。截至2025年9月20日，公司控股股东集团及其一致行动人持股11.51亿股，占比46.62%。上述重组事项不会对公司生产经营活动产生重大影响。公司实控人为河南省国资委，公司控制权不发生变化。公司将密切关注该事项的进展情况，并按照相关法律法规的规定，及时履行信息披露义务。
小九注：神马股份、易成新能和大有能源今晚同时公告，中国平煤神马集团拟与河南能源集团实施战略重组。其中，中国平煤神马集团为神马股份和易成新能的控股股东，河南能源集团为大有能源间接控股股东。
神马股份：公司控股股东拟实施战略重组
神马股份公告称，公司接到控股股东中国平煤神马集团通知，根据河南省委、省政府决定，中国平煤神马集团拟与河南能源集团有限公司实施战略重组。本次重组不会导致公司控股股东、实际控制人发生变更，亦不会导致控股股东持有本公司的股份发生变动。本次重组尚需履行相关程序，不会对公司正常生产经营活动构成重大影响。
易成新能：控股股东拟实施战略重组
易成新能公告称，公司接到控股股东中国平煤神马集团的通知，河南省委、省政府决定对河南能源集团有限公司和中国平煤神马集团实施战略重组。截至2025年9月20日，公司控股股东及其一致行动人合计持股826,039,864股，占比44.0935%。上述重组事项不会对公司生产经营活动产生重大影响。公司实控人为河南省国资委，公司控制权不发生变化。
大有能源：间接控股股东战略重组
大有能源公告称，公司收到间接控股股东河南能源集团有限公司转来的河南省人民政府国有资产监督管理委员会通知，河南省委、省政府决定对河南能源集团和中国平煤神马控股集团有限公司实施战略重组。河南省国资委作为公司的实际控制人不会发生变化。此次重组事项不会对公司生产经营活动产生重大影响。公司将根据相关法律法规要求及时履行信息披露义务。
中曼石油：拟5.63亿元收购昕华夏迪拜49%股权提升油气资源量
中曼石油公告称，为进一步提升公司油气资源量和权益产量，公司全资子公司中曼海湾拟收购昕华夏国际能源开发有限公司下属全资子公司持有的Rising Energy International Middle East FZCO(简称“昕华夏迪拜”)49%股权。收购交易金额5.63亿元，收购完成后，中曼海湾将持有昕华夏迪拜100%股权，从而间接持有坚戈区块100%权益。
【再融资】
翰宇药业：拟定增募资不超过9.68亿元，用于司美格鲁肽研发项目等
翰宇药业公告称，拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过9.68亿元，用于多肽药物产线及绿色智能化扩建项目、多肽片段扩产建设项目、研发实验室升级项目、司美格鲁肽研发项目及补充流动资金。
泛亚微透：拟定增募资不超6.99亿元
泛亚微透披露2025年度向特定对象发行股票预案，拟募资不超过6.99亿元，用于露点控制器（CMD）产品智能制造技改扩产项目、低介电损耗FCCL挠性覆铜板项目、研发中心建设项目及补充流动资金。
二、股权变更、回购、增持
【股权变更】
天汽模：实控人拟变更为乌鲁木齐市头屯河区国资委
天汽模9月25日公告，9月24日，公司控股股东、实控人胡津生、任伟等与新疆建发梵宇产业投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“建发梵宇”）签署股份转让协议，胡津生等拟向建发梵宇转让公司股份合计1.62亿股，占公司总股本的15.94%；同时，任伟承诺自交割日起放弃所持公司剩余1.0085%股份所对应的表决权。若此次交易顺利完成，公司控股股东将由胡津生等变更为建发梵宇，实控人将变更为乌鲁木齐经济技术开发区（乌鲁木齐市头屯河区）国资委。另外，公司控股股东终止于2024年7月9日与安徽潮成新材料科技有限公司签署的股份转让意向性协议。
【回购】
旗滨集团：拟1亿元—2亿元回购公司股份
三、业绩变动、经营动态
【业绩】
吉宏股份：前三季度净利同比预增55%-65%
颀中科技：显示芯片封测业务第三季度需求快速拉升
颀中科技接受机构调研时表示，2025年下半年，显示芯片封测业务方面，显示产业转移效应持续发酵，尤其大尺寸COF和TDDI COG，叠加国补延续，赛事等因素，第三季度需求快速拉升，第四季度预期可再增量；小尺寸TDDI维修与品牌预期有所增加；AMOLED渗透率持续提高。非显示芯片封测业务方面，Cu bump 2025下半年预计逐季增量；DPS虽2025年上半年稼动率不佳，但预计下半年会有所回升，整体维持审慎乐观的预期。
【经营动态】
先导智能：在手订单充足，各项业务如期推进
先导智能在互动平台表示，目前公司在手订单储备充足，公司紧跟客户需求积极制定排产计划，各项业务如期推进。
璞泰来：已经实现向国内外头部客户交付干法和固态电池极片设备
璞泰来在互动平台表示，公司在材料类业务中，硅碳负极、锂金属负极、固态电解质（包括LLZO和LATP）、复合集流体、超强箔、网状打孔铜箔、铝塑包装膜和半固态复合膜等均可运用于固态/半固态电池领域；公司固态电池设备方面，已在多个制造环节进行发力布局，其中搅拌机、干法成膜设备、干法复合设备、湿法涂布机、锂金属负极成型设备、叠片机、辊压设备、流化床等设备实现重点突破或达到可交付状态，并已经实现向国内外头部客户交付干法和固态电池极片设备；后段重要设备如等静压设备也在积极布局的过程中。
赢合科技：公司已向多家客户交付核心固态电池相关设备
赢合科技在业绩说明会上表示，公司现已推出覆盖湿法与干法工艺的固态电池最新解决方案：湿法设备具备高精度涂布、优异工艺控制性与运行稳定性的技术优势；在干法工艺领域，第三代设备通过集成粉体搅拌、纤维化、干法辊压等七大核心工艺技术，显著提升了制造效率。目前公司已向多家客户交付了核心固态电池相关设备，产品涵盖湿法全自动制浆、湿法涂布、辊压、电解质转印和干法搅拌纤维化、多辊连轧成膜复合等设备。
德龙激光：固态电池设备订单呈逐步增长趋势
德龙激光在互动平台表示，公司固态电池设备订单呈逐步增长趋势，部分客户追加订单，也有部分新客户下单，但目前该领域订单金额较小，请注意投资风险。新设备如干法电极激光预热和超快激光极片制片设备仍处于工艺验证阶段，尚未形成订单。
孚能科技：半固态电池出货量已达GWh级别，获多领域头部客户认可
孚能科技在互动平台表示，公司目前半固态电池出货量已达GWh级别，半固态电池出货量占比较高。公司第二代半固态电池能量密度高达330-350Wh/kg，循环寿命超4000圈，位于行业领先水平。目前，公司半固态电池已获得三一重卡、一汽解放、美国头部eVTOL客户、上海时的、小鹏汇天、沃飞长空、零重力等多领域头部客户认可。随着第二代半固态电池量产，公司半固态电池出货量有望进一步显著提升。
万向钱潮：公司已将机器人业务确立为第三大战略业务板块
万向钱潮公告称，公司已将机器人业务确立为继轴承与汽车底盘系统之后的第三大战略业务板块，系统推进人形机器人骨骼件、精密件、关节轴承、专用轴承、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠、减速器等核心部件的研发与产业化。基于在万向节、轴承、精密轴等领域的技术协同优势，公司已成立由总经理牵头的专项队伍，重点布局丝杠及专用轴承等关键部件。
浙江仙通：拟4000万元对浩海星空增资，并成立机器人业务合资公司
浙江仙通公告称，公司拟以4000万元对浩海星空进行增资，投资完成后持有浩海星空10%的股份。增资完成后，公司与浩海星空拟出资设立合资公司，合资公司由浙江仙通控股，注册在浙江省台州市仙居县，组织形式为有限责任公司，合资公司注册资本2000万元人民币，其中公司认缴出资1020万元，占注册资本的51%。本次合作事项为机器人业务相关，跟目前公司的主营业务无关，属于公司尚未开展的新业务，对公司后续经营存在不确定性风险。
豪森智能：已与智元等头部机器人厂商合作交流，梳理40余个适合具身智能机器人的工业生产场景
豪森智能在互动平台表示，公司已与智元、乐聚、浙江人形等头部机器人本体厂商展开合作交流，目前公司根据历史项目经验及对工艺的深刻理解，已梳理40余个适合具身智能机器人的工业生产场景。
电科数字：基于宇树机器人产品进行场景化的总体方案设计集成等，已有项目落地
电科数字在互动平台表示，公司基于宇树机器人产品，结合公司知识图谱、AI能力等技术，根据客户业务需求进行场景化的总体方案设计集成、二次开发及人工智能部署，已有项目落地。
海昌新材：行星减速器齿轮、滚珠丝杆反相器、MIM部件等一批核心产品已经完成送样测试
海昌新材发布投资者关系活动记录表，目前，海昌已与国内外人形机器人头部企业建立了联系，行星减速器齿轮、滚珠丝杆反相器、MIM部件等一批核心产品已经完成送样测试；此外，海昌还与某技术公司合作开发行星减速器与摆线减速器，计划在其中应用MIM粉末冶金产品。通过该技术生产的产品，具备强度高、耐磨性强、精度接近机加工、效率高、成本低的优势。SMC目前处于客户验证阶段，预计2026年前后量产；若替代成功，2026年新能源汽车收入占比会有大幅提升。
方直科技：发布三款AI英语学习产品
方直科技公告，公司近日发布“阳仔”AI陪伴机以及“开口喵”、“同步喵”AI英语学习产品，标志着公司从传统中小学教育领域向儿童成长陪伴与家庭智能教育生态的战略性拓展。不仅为公司开辟了学前与低龄儿童情感陪伴这一全新赛道，更通过“硬件+内容+服务”的深度融合，构建了覆盖情感发展、学科同步与能力提升的立体化产品矩阵。
迈为股份：应用于集成电路制造、半导体晶圆封装等领域的设备已经完成出货
迈为股份在互动平台表示，公司应用于集成电路制造、半导体晶圆封装、显示芯片封装等领域的设备，已经完成出货。在半导体前道设备中，公司重点布局刻蚀设备与薄膜沉积设备两大品类。其中，半导体高选择比刻蚀设备和原子层沉积设备凭借差异化技术创新实现关键突破，目前已进入多家头部晶圆厂和存储厂商，进入量产阶段。
国芯科技：车载高端DSP芯片已对部分客户实现批量销售
国芯科技在互动平台表示，公司的车载高端DSP芯片产品已对部分客户实现批量销售，公司正在进一步拓展DSP芯片在更多客户更多应用场景的应用，努力进一步扩大自主可控DSP芯片的市场份额。
晶丰明源：第二代DrMos芯片目前已获得多家客户导入并进入量产阶段
晶丰明源接受机构调研时表示，关于公司高性能计算电源芯片业务进展，目前，该产品线已实现数字多相控制器、DrMos、POL及Efuse全系列产品量产并进入规模销售阶段，特别是新一代显卡应用，已在多家海外和国内客户开始大批量出货，从而带动整条产品线业务增长。此外，依托于DrMos产品适应市场需求革新突破，整体业务得以快速增长，更多国际和国内客户实现业务破局。通过持续的BCD工艺创新及产品创新，第二代DrMos芯片性能显著提升，从而促使成本下降，市场竞争力进一步增强，目前已获得多家客户导入并进入量产阶段。
泰恩康：控股子公司CKBA乳膏玫瑰痤疮适应症获得药物临床试验批准，国内尚未有治疗玫瑰痤疮的1类创新药获批上市
泰恩康公告称，公司控股子公司博创园收到国家药品监督管理局签发的《药物临床试验批准通知书》，同意CKBA乳膏玫瑰痤疮适应症开展II/III期无缝适应性临床试验。CKBA乳膏是博创园自主研发的局部外用制剂，属于化学药品1类创新药。该适应症的获批对公司短期财务状况、经营业绩不构成重大影响，但创新药开发存在周期长、投入大的特点，且受行业政策等不确定因素影响，存在推进及研发效果不达预期的风险。截至目前，国内尚未有治疗玫瑰痤疮的1类创新药获批上市，迫切需要开发具有安全性高、疗效明确且副作用小的创新药物，以满足临床需求。
新诺威：控股子公司适用于治疗阿尔茨海默病轻度痴呆的药品获药物临床试验批准通知书
新诺威公告称，公司控股子公司巨石生物近日收到国家药品监督管理局核准签发的关于仑卡奈单抗注射液的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。该产品是一种重组抗人β淀粉样蛋白单克隆抗体药物，为乐意保®的生物类似药，适用于治疗由阿尔茨海默病引起的轻度认知障碍和阿尔茨海默病轻度痴呆，为国内首家获得临床许可的仑卡奈单抗注射液生物类似药。根据国家药品注册相关的法律法规要求，药物在获得《药物临床试验批准通知书》后，尚需开展临床试验，并经国家监管部门批准后方可上市、销售。
百利天恒：全球首创、新概念且唯一进入III期临床阶段的iza-bren（EGFR×HER3双抗ADC）又一适应症被纳入突破性治疗品种名单
百利天恒公告，公司自主研发的全球首创、新概念且唯一进入III期临床阶段的iza-bren（EGFR×HER3双抗ADC）用于既往经含铂化疗及PD-1/PD-L1抑制剂治疗失败的不可手术切除的局部晚期或转移性尿路上皮癌患者已被国家药品监督管理局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。
小九注：据百利天恒9月5日公告，iza-bren被纳入优先审评品种名单。资料显示，iza-bren也是全球首个被纳入优先审评品种名单的EGFR×HER3双抗ADC。除本次新纳入外，iza-bren已有7项适应症被药审中心纳入突破性治疗品种名单，1项适应症被美国食品药品监督管理局授予突破性疗法认定。
虹软科技：已助力多家AI眼镜公司首款产品发售相关产品方案在多个标杆项目中完成量产落地
虹软科技在互动平台表示，公司已成功助力多家AI眼镜公司首款产品发售，已经与多家头部厂商签约，占据绝对的头部厂商市占率优势，相关产品方案在多个标杆项目中完成量产落地。
深信服：间接参股杭州宇树科技股份有限公司
深信服在互动平台表示，公司作为有限合伙人参与设立的股权投资基金广州琥珀安云二期创业投资合伙企业（有限合伙）于2024年投资了杭州宇树科技股份有限公司。琥珀安云基金与公司相互独立，其对外投资决策由该基金的投委会决定。
越秀资本：摩尔线程为越秀产业基金管理基金的投资项目之一
越秀资本在互动平台表示，摩尔线程是公司控股子公司越秀产业基金管理基金的投资项目之一，相关投资对公司当期经营业绩无重大影响。
晶盛机电：控股股东间接持股摩尔线程
晶盛机电在互动平台表示，公司的控股股东绍兴上虞晶盛投资管理咨询有限公司通过投资的股权投资基金间接持股摩尔线程。
厦门国贸：参与投资基金持有摩尔线程0.67%股份
有投资者问厦门国贸，公司是否持有摩尔线程股份？厦门国贸在互动平台表示，公司未直接投资摩尔线程。根据摩尔线程公开信息显示，持有摩尔线程0.67%股份的“厦门国贸”为厦门国贸产业发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)的简称。该基金为公司参与投资的项目。
越秀资本：摩尔线程为控股子公司的投资项目之一
越秀资本9月25日在互动平台表示，摩尔线程是公司控股子公司越秀产业基金管理基金的投资项目之一，相关投资对公司当期经营业绩无重大影响。
3连板立昂微：公司12英寸产品正在快速产能爬坡
立昂微在互动平台表示，公司化合物半导体射频和光电芯片包括杭州东芯和海宁东芯两个生产基地，其中杭州基地年产能9万片，海宁基地规划年产能36万片，其中已建成年产能6万片，已建成的15万片年产能满产产值可以达到约10亿元。公司6-8英寸硅片产品价格受市场供需因素影响，公司紧密关注市场供需，根据市场供需情况决定产品价格。公司12英寸产品正在快速产能爬坡。
豫光金铅：已制备出7N的超高纯碲、镉、铟产品，正在对接下游客户进行产品试用
豫光金铅在互动平台表示，6N高纯金属作为生产7N超高纯金属的中间产品，不进行销售。公司泛半导体高纯金属材料处于中试试验阶段，截至目前，公司已制备出7N的超高纯碲、镉、铟产品，并正在对接下游客户进行产品试用。公司未来将结合中试试验进展及产品市场情况，有序推进规模化生产。
【合作】
芳源股份：与某日本企业及目标公司签订技术出口合作协议
芳源股份公告称，公司与某日本企业、目标公司签订了合作协议，计划通过技术输出及参股形式，在日本开发和生产NCMA系/NCA系/NCM系前驱体。公司将向目标公司提供技术和工艺，并分批收取共计48亿日元的技术服务费等费用。2025年4月，公司已收取13,225万日元信息提供费及开发费。预计2025年内可收取的技术服务费、设计费用和运行技术使用费共计12.4亿日元。此次合作预计将对公司当期及后续年度的营业收入和净利润产生积极影响。但合作事项尚需取得相关部门的备案或审批，存在不确定性风险。
东尼电子：与宁德时代合作的主要产品为柔性线路板，目前已持续规模化交付其定点项目
东尼电子在业绩说明会上表示，公司与宁德时代合作的主要产品为柔性线路板，目前已持续规模化交付其定点项目。公司主要在消费电子业务上与立讯精密合作，向其供应无线充电隔磁材料、超微细线材等产品。公司无线充电隔磁材料主要供应国际大客户，已于2025年5月底开始供应其新机型的无线充电隔磁材料。
美格智能：车规级5G+C-V2X系列模组产品已与Tier-1客户合作
美格智能在互动平台表示，公司的车规级5G+C-V2X系列模组产品，目前已与下游Tier-1客户开展合作，针对海外车厂品牌，开展产品定制化工作。相关产品可以应用于车路云一体化、高阶辅助驾驶等相关领域。
林洋能源：近日与蚂蚁数科签署协议拟在虚拟电厂等领域合作
林洋能源9月25日在互动平台回复投资者称，近日公司与蚂蚁数科签署合作协议，拟在无人化智慧场站、虚拟电厂、能源资产数字化与量化交易等领域开展合作。双方合作是基于双方在能源领域与数字科技领域的深度积累，追求资源优势互补的核心诉求。公司正加速能源资产数字化、虚拟电厂平台化、场站运营无人化的落地，为构建新型电力系统和实现“双碳”目标贡献更多价值。
四、签单&中标
中油工程：子公司签署25.24亿美元伊拉克海水输送管道EPC合同
中油工程公告称，公司全资子公司管道局工程公司与伊拉克巴士拉石油公司就伊拉克巴士拉省海水输送管道总包项目签署EPC承包合同，合同金额25.24亿美元（约180.32亿元人民币）。合同履行期为54个月，对公司本年度业绩不构成重大影响，但预计将对未来4-5年的营业收入和利润总额产生积极影响。项目实施不影响公司独立性，公司在伊拉克乃至中东地区油气储运工程市场的进一步巩固和拓展。然而，合同履行过程中可能面临市场、经济、政治等不可预计或不可抗力因素的风险。
中国中铁：中标多个重大工程，中标价合计约502.15亿元
中国中铁公告称，近期公司中标多个重大工程，包括铁路工程、公路工程和市政及其他工程，中标价合计约502.15亿元，约占公司2024年营业收入的4.34%。具体项目包括新建长沙至赣州高速铁路江西段等多个标段，以及106国道改造工程勘察设计施工总承包等。
中国通号：中标四个铁路市场重要项目，中标金额总计约13.6亿元
中国通号公告称，公司在2025年7月至8月期间，共中标四个铁路市场重要项目，包括新建南通至宁波高速铁路四电及相关工程TYRD标段项目等，中标金额总计约为人民币13.6亿元。这些项目因涉及相关手续办理，尚未与招标人签订相关正式合同，存在不确定性。同时，由于项目需跨年分期实施，对2025年当期业绩影响有不确定性。
东杰智能：签订马来西亚自动化仓储设施开发框架协议
东杰智能公告称，公司全资子公司东杰智能（山东）有限公司与PTTSG、遨博（山东）智能机器人有限公司签署了《框架协议》，PTTSG有意在马来西亚开发约200万个托盘位的自动化仓储设施。OMH将作为主系统集成商，提供成套设备的设计、堆垛机的制造、软件及控制系统的安装调试。AUBO将提供搬运及码垛机器人的安装与调试业务。该协议仅为初步合作意愿，具体合作事项需另行签署正式合同，存在重大不确定性风险。
国网信通：子公司中标6.05亿元国家电网采购项目
国网信通公告称，公司全资子公司中电普华、继远软件、中电飞华、亿力科技中标国家电网有限公司2025年第六十批采购(输变电项目第四次变电设备(含电缆)招标采购)项目，共计中标6.05亿元。
五、投资建设
东方雨虹：拟6亿元投建上林县新材料产业链项目
东方雨虹9月25日公告，公司与广西壮族自治区南宁市上林县政府于9月24日签订项目投资协议书，公司拟投资6亿元在上林县投资建设东方雨虹上林县新材料产业链项目，建设内容为推进包括但不限于矿山开采、矿石初级、深加工、饰面大理石板材特种砂浆等的产品研发、生产项目。该项目按照“整体规划、统一租地、分期实施”的方式建设。公司控股子公司南宁东方雨虹作为项目实施主体，9月24日以2.67亿元拍得上林县塘红乡石蓬村弄来庄敢内山饰面用灰岩矿采矿权。
赣锋锂业：控股子公司赣锋锂电增资扩股并引入投资人
赣锋锂业公告称，公司控股子公司赣锋锂电拟引入投资人进行增资，增资金额合计不超过25亿元。增资价格为人民币3元/1元注册资本。本次交易不构成关联交易，亦不构成重大资产重组，无需提交股东大会审议。增资完成后，赣锋锂电仍是公司的控股子公司，不会导致公司合并报表范围发生变更。
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