〇、宏观利好
商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》
①、增加人工智能终端产品有效供给，开展智能网联汽车准入和上路通行试点；
②、鼓励有条件的地区有序发展无人机支线运输和末端配送业务；
③、支持符合条件的数字消费项目，通过发行债券、资产证券化产品等方式融资。
9部门：支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中心和云计算中心
商务部会同中央网信办、财政部等8部门印发了《关于促进服务出口的若干政策措施》。其中指出，支持在上海自贸试验区临港新片区、海南自由贸易港等有条件的地区开展国际数据服务业务。适应服务贸易新业态新模式发展需要，支持在自贸试验区、海南自由贸易港、国家服务业扩大开放综合试点示范地区等建立国际数据中心和云计算中心，面向各类有需求的企业提供数据处理服务。
六部门：严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案
工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部、农业农村部印发《建材行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，严格水泥玻璃产能调控。严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能，新建改建项目须制定产能置换方案。严禁从非大气污染防治重点区域向大气污染防治重点区域转移水泥熟料、平板玻璃产能。水泥企业要在2025年底前对超出项目备案的产能制定产能置换方案，促进实际产能与备案产能统一。发挥质量、环保、能耗、安全等综合标准作用，依法依规淘汰水泥、平板玻璃落后产能,推动环保绩效低的企业逐步退出。加快光伏压延玻璃产能风险预警由项目管理向规划引导转变。鼓励骨干企业联合社会资本，探索设立绿色低碳转型基金，以市场化运作方式加快低效产能退出。
阿里云扩建全球基础设施，将新增巴西、法国和荷兰数据中心
记者从2025阿里云栖大会上获悉，阿里云宣布新一轮全球基础设施扩建计划：将在巴西、法国和荷兰首次设立云计算地域节点（region），并将扩建墨西哥、日本、韩国、马来西亚和迪拜的数据中心，以便更好服务全球客户日益增长的AI和云计算需求。
一、并购、重组、再融资
【并购&重组】
华天科技：筹划购买半导体功率器件公司华羿微电，股票停牌
小九注：华天科技公告称，公司正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，预计不构成重大资产重组，但构成关联交易。公司证券自2025年9月25日开市时起开始停牌，预计在不超过10个交易日内披露本次交易方案。本次交易的标的公司为华羿微电子股份有限公司，为公司控股股东的控股子公司。交易对方初步确定为包括标的公司控股股东在内的全部或部分股东。华羿微电子股份有限公司的经营范围包括半导体功率器件的研发、生产、销售等。
上纬新材：上海智元恒岳科技合伙企业计划要约收购37%股份
上纬新材公告，上海智元恒岳科技合伙企业计划要约收购37.00%股份，要约收购价格为7.78元/股，预计所需最高资金总额为11.61亿元。本次要约收购期限共计30个自然日，即2025年9月29日至2025年10月28日。收购人已于要约收购报告书摘要公告前将2.32亿元存入中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定的银行账户，作为本次要约收购的履约保证金。
4天3板大龙地产：控股子公司拟收购北京城竺房地产开发有限公司60%股权
大龙地产公告称，公司控股子公司大龙有限与城发公司达成初步意向，拟收购其持有的北京城竺房地产开发有限公司60%股权。本次交易方案尚未最终确定，目前不能确定是否构成关联交易，预计不构成重大资产重组。标的公司持有的资产为位于北京市顺义区的东风商场片区项目地块，总用地面积为4.13万平方米。本次收购股权事项将扩大公司资产规模，增加权益容量，补充公司在北京市顺义区的项目储备。但需注意，本次拟收购股权事项仍处于筹划阶段，交易事项和交易方案仍需进一步论证和沟通协商，尚存在不确定性。
新致软件：全资子公司拟收购深圳恒道49%股权
新致软件公告称，为增强公司在华南地区金融领域的竞争能力。全资子公司深圳新致软件有限公司（简称“深圳新致”）拟收购深圳市前海恒道智融信息技术有限公司（简称“深圳恒道”）49%股权，交易金额4823.56万元。交易完成后，深圳新致对深圳恒道的持股比例将由51%增至100%。
二、股权变更、回购、增持
【回购】
新点软件：拟3000万元—5000万元回购公司股份
中国巨石：拟回购3000万股-4000万股公司股份
【增持】
中国宝安：韶关市高创企业管理有限公司增持公司股份达到1%
三、业绩变动、经营动态
【业绩】
皖维高新：前三季度净利同比预增69.81%-109.77%
皖维高新公告称，预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为3.40亿元-4.20亿元，同比增长69.81%-109.77%。报告期内，公司调整销售策略，外贸市场份额提升，PVA、醋酸甲酯、VAE乳液出口量大幅增长；PVA光学薄膜等新材料产品产销两旺，盈利能力增强；原材料价格下跌推动毛利率上升，叠加成本管控成效显著，业绩实现大幅增长。
晶盛机电：截至6月末公司未完成集成电路及化合物半导体装备合同超37亿元
晶盛机电接受机构调研时表示，受益于半导体行业持续发展及国产化进程加快，公司半导体业务持续发展，截至2025年6月30日，公司未完成集成电路及化合物半导体装备合同超37亿元（含税）。在半导体集成电路装备领域，公司实现半导体8-12英寸大硅片设备的国产化，并延伸拓展至芯片制造和先进封装领域。在化合物半导体装备领域，公司聚焦第三代半导体碳化硅装备研发，在晶体生长、加工、外延等环节成功突破多项核心技术。
【经营动态】
精智达：交付首台高速测试机
精智达公告称，公司近日向国内重点客户交付首台高速测试机，该设备主要应用于半导体存储器测试环节，解决高速测试需求。公司目前已基本完成半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局，可为客户提供系统化解决方案，初步形成全站点服务能力。本次交付有助于巩固公司在半导体存储测试设备市场的竞争地位，预计将对公司未来经营业绩产生积极影响。但需注意市场推广及产品技术升级不及预期或行业及客户需求变化的风险。
骄成超声：公司在半导体先进封装领域取得进展，相关产品获得正式订单并完成交付
骄成超声接受机构调研时表示，在半导体先进封装领域，公司大力推动先进超声波扫描显微镜以及超声波固晶机（超声热压焊机）等新产品设备的研发和推广，公司可应用于半导体晶圆级封装、2.5D/3D封装、面板级封装等产品检测的先进超声波扫描显微镜，成功获得了国内知名客户正式订单并完成交付；超声波固晶机（超声热压焊机）已获得客户正式订单。在先进超声波扫描显微镜领域，目前德国PVA公司、美国Sonoscan公司等占据多数市场份额，随着公司超声波设备技术的进一步增强，超声波设备的国产化率将持续提升，未来可提升空间巨大，市场前景广阔。
金太阳：子公司多款芯片级抛光液收获了国内FAB厂订单，核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现了重大突破
金太阳发布投资者关系活动记录表，子公司领航电子聚焦于解决芯片制造中关键材料领域的“卡脖子”问题，特别是核心产品钨抛光液，填补了该领域国内产业链的空白。目前，领航电子已建立年产万吨级的产能体系，产品覆盖芯片制造、半导体晶圆及消费电子领域的抛光液及配方化学品。其中IC、硅晶圆、碳化硅等半导体级抛光液已完成性能验证并具备量产能力，多款芯片级抛光液收获了国内FAB厂订单，核心产品钨抛光液在国内头部FAB厂实现了重大突破。
麒麟信安：操作系统、云桌面产品已与摩尔线程公司产品开展研发适配并取得阶段性成果
麒麟信安在互动平台表示，公司操作系统、云桌面产品已与摩尔线程公司产品开展研发适配，并取得阶段性成果。其中，基于海光国产服务器平台与摩尔线程MTT S3000显卡的组合方案，已在麒麟信安云上完成显卡直通及虚拟化切分测试，系统整体运行稳定，性能表现良好。后续公司将持续推进与摩尔线程产品的深度适配及技术优化工作。
宏力达：间接持有摩尔线程约0.3%股份
宏力达在互动平台表示，公司作为有限合伙人认缴嘉兴久奕能元创业投资合伙企业（有限合伙）基金份额，截至目前久奕能元持有摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司0.77%股份，穿透计算后公司间接持有摩尔线程约0.3%股份。公司对摩尔线程的间接持股比例较小，请广大投资者注意投资风险。
新亚电子：高频高速铜缆连接线通过安费诺进入甲骨文等知名服务器制造商供应链
新亚电子在互动平台表示，公司高频高速铜缆连接线通过安费诺进入戴尔、惠普、谷歌、亚马逊、微软、甲骨文、Meta、浪潮、新华三、中科曙光等知名服务器制造商供应链，截至2025年半年度该产品实现营业收入9,387.52万元，同比增长87.28%，占公司总营收的4.83%。
长盈精密：目前公司在人形机器人业务上供应给客户的料号超过400个
长盈精密接受机构调研时表示，公司比较早布局这块（人形机器人）业务，最早对接的海外品牌，所以目前出后比较多的也是海外品牌。今年上半年两个海外品牌贡献营收3500万人民币。今年年初到8月底，公司累计交付了人形机器人结构件产品的价值已经超过了8000万元。目前公司在人形机器人业务上供应给客户的料号超过400个。公司的项目集中在灵巧手上的传动件，现在逐步增加至大尺寸的传动件。公司是从超精密的小件，逐步做到高价值量的大件的。当然，不管是小件还是大件，精密度都非常高，超过普通消费类电子产品的精度。
华培动力：六维力矩传感器一代产品已送样，二代产品设计完成
华培动力在互动平台表示，目前公司六维力矩传感器一代产品已完成研发并陆续开始送样反馈，二代产品已完成设计。
万通智控：Fellow 1芯片预计10月与具身智能领域客户及汽车厂开始测试
万通智控在互动平台表示，目前Fellow 1芯片的研发设计已经基本完成，公司已经成立专项团队负责与深明奥斯共同研发并开拓产品的应用。预计10月份开始，FPGA方案开始和具身智能领域客户及汽车厂开始初步测试及反馈。
恩捷股份：公司硫化锂中试产线已经搭建完成
恩捷股份在互动平台表示，公司目前硫化锂的中试产线已经搭建完成，正在产能爬坡中，目前硫化锂以自供为主，同时也在送样下游客户，小批量出货。公司会密切关注行业技术发展和动态，稳步推进公司全固态电池材料的拓展。
国盾量子：已交付国内比特数最高的超导量子计算机
国盾量子在互动平台表示，量子比特数量确实是衡量量子计算机性能的重要指标之一。然而，要真正实现具备实用化算力的量子计算机，需同步推进两大关键条件：一是降低量子比特的操控错误率，二是增加量子比特数目，两者缺一不可。目前全球量子计算技术仍处于早期研发阶段，现阶段的量子计算机还不具备解决实际应用问题的能力，量子计算和AI算力的融合探索也还在早期。公司业务布局涉及量子信息三大领域（量子通信、量子精密测量、量子计算），其中量子计算方向公司已交付国内比特数最高的超导量子计算机“天衍–504”，并作为唯一企业单位参与“祖冲之”系列科研任务，助力其实现量子计算优越性。
美迪凯：已有量产的精密光学产品应用于无人机领域
美迪凯9月24日在互动平台表示，公司始终密切关注包括空天科技在内的新兴产业发展动态，并积极进行相应的技术储备与产品开发。目前，公司已有量产的精密光学产品应用于无人机领域。同时，非制冷红外传感器芯片等MEMS器件也已进入工艺选型与开发阶段，该类传感器在无人机的环境感知系统中具备潜在的应用前景。
天士力：子公司收到TSL2109胶囊药物临床试验批准通知书，目前国内外尚无同类双靶点药物进入临床试验阶段
天士力公告称，全资子公司江苏天士力帝益药业有限公司收到国家药品监督管理局核准签发关于TSL2109胶囊用于晚期实体瘤的《药物临床试验批准通知书》。TSL2109胶囊是由江苏帝益和中国药科大学联合申报的具有全新结构的双靶点小分子抑制剂，可通过选择性抑制双靶点下游信号通路，阻滞肿瘤细胞周期、诱导肿瘤细胞凋亡，发挥双靶点协同杀伤肿瘤细胞的作用。目前国内外尚无同类双靶点药物进入临床试验阶段。截至公告日，江苏帝益对TSL2109胶囊的累计研发投入为2462.51万元。
【合作】
希荻微：多个产品线已与立讯精密和立景创新建立了合作关系
希荻微在互动平台表示，公司主营业务为模拟芯片及数模混合芯片的研发、设计和销售，目前公司多个产品线已与立讯精密和立景创新建立了合作关系，未来相关业务的规划及具体开展情况请以公司公告为准。
浩欧博：脱敏药MM09舌下喷雾剂III期临床试验完成首批受试者入组
浩欧博公告称，公司与Inmunotek公司签订独家排他战略合作协议，引进欧脱克系列脱敏药品在中国市场销售和注册，以实施公司在国内脱敏药领域新业务。近日，公司收到全资子公司上海浩欧博通知，由上海浩欧博与Inmunotek公司联合申报的脱敏药MM09舌下喷雾剂III期临床试验成功完成首批受试者入组给药。此外，公司还获得了广东省药品监督管理局“港澳药械通”政策支持，旗下欧脱克脱敏药系列中的猫毛、狗毛、屋尘螨/粉尘螨三款单品已顺利获得“粤港澳大湾区内地临床急需进口港澳药品批件”。
四、签单&中标
恒瑞医药：签署瑞康曲妥珠单抗项目授权许可协议有资格获得最高10.93亿美元的里程碑付款
恒瑞医药公告，公司与Glenmark Specialty S.A.签署瑞康曲妥珠单抗项目授权许可协议。根据协议，Glenmark Specialty将向恒瑞支付1800万美元首付款，并有资格获得最高10.93亿美元的里程碑付款，以及根据销售情况支付的提成。瑞康曲妥珠单抗是恒瑞自主研发的以HER2为靶点的抗体偶联药物，已获批上市用于治疗HER2突变非小细胞肺癌。此次合作有助于拓宽该药物的海外市场，提升恒瑞医药的创新品牌形象和海外业绩。
林洋能源：中标约1.42亿元国家电网采购项目
林洋能源公告称，公司在“国家电网有限公司2025年第五十三批采购(营销项目第二次计量设备招标采购)”项目中中标，共中10个标包，中标总额约1.42亿元，占公司2024年度营业总收入的2.1%，预计将对公司2025年及2026年经营工作和经营业绩产生积极影响。
石化油服：全资子公司签订3.59亿美元合同
石化油服公告称，全资子公司中国石化集团国际石油工程有限公司与道达尔能源拉塔维项目公司签订了伊拉克拉塔维油区二期井场及井间管线项目合同，合同金额为3.59亿美元，约合人民币25.53亿元，占公司2024年营业收入的3.15%。合同履行期41个月，预计2029年3月31日完成机械完工。
青龙管业：签订8733.82万元水泥制品供货合同
青龙管业9月24日公告，公司被确认为宁夏青铜峡灌区现代化改造工程2025年度第二批建设项目的中标单位。近日，公司收到经合同双方签字盖章的水泥制品采购合同，合同总额8733.82万元，占公司2024年度营业总收入的3.1%。合同约定于9月20日具备供货条件，实际供货按计划要求执行。
五、投资建设
博纳影业：公司是《志愿军：浴血和平》投资方及联合出品方
博纳影业在互动平台表示，公司是《志愿军：浴血和平》的投资方及联合出品方，该项目是《志愿军》三部曲的收官之作，已定档2025年9月30日国庆档上映。
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