〇、宏观利好
何立峰会见跨国公司负责人时指出：中国将持续扩大高水平对外开放，欢迎跨国公司深化对华合作
中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰10日下午会见美国雅培公司、英国保诚集团、韩国SK集团等知名跨国公司负责人，就全球和中国经济形势、扩大对华投资等交换意见。何立峰表示，中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。中国将持续扩大高水平对外开放，欢迎跨国企业扩大在华投资，深化对华合作，共享发展机遇。跨国公司负责人表示看好中国经济前景，将继续深耕中国市场，进一步扩大对华合作。
工信部等七部门：加强新型信息基础设施建设，按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用
工信部等七部门关于印发《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》的通知，加强新型信息基础设施建设，深化“5G+工业互联网”融合创新和规模化应用，按需布局算力基础设施，加速算力与行业融合应用。提升工业数据要素供给，推动数据资源化、资产化和要素化，建设一批高质量行业数据集。推动人工智能技术与服务型制造融合创新，引导通用大模型、行业大模型和智能体在重点场景布局应用。提升网络和数据安全保障能力。
工信部：开展卫星物联网业务商用试验支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展
工信部就《工业和信息化部关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知（征求意见稿）》公开征求意见。通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给，激发市场主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式，支撑商业航天、低空经济等新兴产业安全健康发展，服务构建新发展格局。卫星物联网业务商用试验对象为符合条件的企业，企业通过构建卫星物联网星座，建立客服系统，以及计费、营账等业务支撑系统，提供卫星物联网服务。
工信部总工程师钟志红：加快高端算力芯片等技术攻关，大力发展智能机器人、智能穿戴等新一代智能终端
在2025中国移动全球合作伙伴大会上，工业和信息化部总工程师钟志红表示，坚持创新引领，强化信息通信领域科技自立自强。前瞻布局6G技术研发，同步培育潜在应用生态，加快高端算力芯片、工业多模态算法等技术攻关，打造高质量数据集，大力发展智能机器人、智能穿戴等新一代智能终端，构建一体化全场景覆盖的智能交互环境，推动万物智联。
商务部公告附件首次改为WPS格式
商务部10月9日发布2025年第61号公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项实施出口管制。除管制规则外，附件采用WPS格式，要求相关申请文件须以中文提交两大细节引发热议。据悉，10月9日之前最新的两个公告，文件都是word或pdf格式。
有业内分析指出，政府部门公文附件使用WPS，远不止是选择一款办公软件那么简单。特别是在这次商务部的公告上使用，也是国家推动关键技术自主可控、保障信息安全的重要体现。
9月A股新开户数294万户，同比增长61%
2025年9月A股新开户294万户，同比大幅增长61%。2025年前三季度已累计新开2015万户，同比增长50%。从月度对比来看，2025年1月A股新开157万户，2月新开284万户实现近翻倍增长，3月突破300万户，4月因关税摩擦市场震荡环比下降37.22%，5月受假期影响进一步回落，6月、7月、8月新开户数加速回升，9月环比增长11%。与2024年9月新增183万户开户数相比，2025年9月新开户同比大增61%，远超去年同期开户水平。结合2024年全年开户数据来看，294万户高于去年的11个月份。
一、并购、重组、再融资
【并购&重组】
新莱福：公司拟购买金南磁材100%股权。本次交易完成后，金南磁材将成为上市公司子公司。本次交易预计构成重大资产重组。本次交易完成后，公司将通过整合金南磁材在永磁材料、软磁材料及PM精密合金领域的核心技术优势，实现业务边界的战略性拓展与产业链深度协同。通过整合双方在材料研发、生产工艺及市场渠道的互补性优势，公司将进一步巩固在功能材料领域的行业地位，提升主营业务核心竞争力与市场覆盖能力，并拓展新的增长空间。
【再融资】
泰凌微：为推进全球化发展战略及海外业务布局，提升品牌影响力与核心竞争力，公司正在筹划发行境外股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市。相关细节尚未确定，不会导致公司实际控制人发生变化。
二、股权变更、回购、增持
【回购】
康强电子：拟6000万元—1亿元回购公司股份
新光光电：实控人拟500万元—1000万元增持公司股份
【增持】
鑫科材料：控股股东完成增持计划累计增持金额5000万元
三、业绩变动、经营动态
【业绩】
金岭矿业：公司第三季度实现营业收入4.79亿元，同比增长17.78%；归属于上市公司股东的净利润为7016.81万元，同比增长0.25%。前三季归属于上市公司股东的净利润为2.20亿元，同比增长47.09%。同时公司披露2025年前三季度利润分配方案：以公司当前总股本为基数，向截至分红派息公告确定的股权登记日登记在册的全体股东按每10股派发现金股利0.50元（含税）。
北方稀土：公司披露2025年前三季度业绩预增公告，经公司财务部门初步测算，预计2025年前三季度实现归属于母公司所有者的净利润15.1亿元到15.7亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，同比增加272.54%到287.34%。
震裕科技：公司预计前三季度归属于上市公司股东的净利润为4亿元—4.2亿元，同比增长132.00%—143.60%。报告期内，公司经营计划有序开展，主营业务销售收入较快速度增长、规模效应明显；同时公司加大技术研发与创新、提升生产自动化水平，通过精细化管理降本增效，促进公司整体经济效益提升。
有研新材：公司预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为2.30亿元-2.60亿元，同比增长101%-127%。扣除非经常性损益后的净利润为1.55亿元-1.70亿元，同比增长62%-78%。控股子公司有研亿金持续聚焦高附加值产品，靶材销售收入同比增长超过50%，归属于上市公司股东的净利润同比增长超过4000万元；控股子公司有研稀土预计2025年前三季度净利润700万元到1200万元，实现扭亏为盈；2025年前三季度公司开展科技成果转化，对外转让硫化锂相关技术实现转让收益1.08亿元。
黔源电力：公司预计2025年前三季度归母净利润为4.51亿元—5.31亿元，同比增长70%—100%。公司2025年前三季度来水较上年同期偏多23.6%。公司2025年前三季度发电量为79.24亿千瓦时，同比上升50.09%，使发电收入及发电利润增加。
道通科技：公司预计2025年1—9月实现归属于母公司所有者的净利润为7.1亿元至7.38亿元，同比增长31.17%至36.34%。本期在AI+诊断领域，公司持续深化AI多模态语音大模型和AI Agents应用，具备AI特性的数字维修新品获得客户高度认可，实现了业绩的快速增长，其中TPMS产品持续保持高速增长。
华测导航：公司发布2025年前三季度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为4.8亿元-4.95亿元，比上年同期增长23.17%-27.02%。报告期内，公司坚持全球化、打爆品战略，机器人与自动驾驶、地理空间信息等业务快速发展，海外营业收入持续快速增长；同时加大研发投入，提升产品竞争力，推动各行业市场业务拓展。
【经营动态】
包钢股份：公司2022年年度股东大会审议通过的稀土精矿价格调整机制及计算公式，公司拟将2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%）。
北方稀土：公司根据稀土精矿定价方法及2025年第三季度稀土氧化物价格，经测算并经公司总经理办公会审议通过，2025年第四季度稀土精矿交易价格调整为不含税26205元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减524.10元/吨。
中泰股份：公司在互动平台表示，该司深冷技术及装置已应用于国内外可控核聚变相关项目。目前公司密切关注可控核聚变行业的进展，与高校进行技术的合作开发，并积极与国内可控核聚变项目进行技术探讨，寻求并参与国内外可控核聚变低温环节的进一步应用。
博盈特焊：公司在互动平台表示，在核电领域中，该司主要为核电企业提供高压管道的内壁堆焊、汽水分离再热器等使用堆焊技术的设备和部件。
利元亨：公司在互动平台表示，该司首条固态电池产线已陆续交货，正处于客户现场的设备调试与工艺验证阶段。同时，公司始终紧跟电池技术前沿，积极布局全固态电池等先进领域，已经与30多家客户交流固态电池技术和业务。海外市场，公司已实现向美国客户交付固态电池前段装备，并正推进国内外等地客户的设备验证工作。
合百集团：公司在互动平台表示，为进一步拓宽公司产业投资布局，基于合肥市“芯屏汽合、急终生智”产业定位及产业基金发展政策机遇背景，公司实缴出资1.8亿元参投了合肥市国联资本股权投资基金，合肥市国联资本股权投资基金通过产投壹号基金投资长鑫科技集团股份有限公司4.5亿元。
海天瑞声：公司高管日前在2025年半年度业绩说明会上表示，今年具身智能进入加速发展期，对训练数据的质量、规模和场景化提出了更高要求。公司为具身智能模型训练提供支持，并携手石景山人形机器人数据训练中心共建“具身智能数据训练场”，还发布了全国首个具身智能数据工程化服务平台，提升研发效率。在海外布局方面，公司一方面通过并购菲律宾交付基地构建海外标注产能，重点拓展更具市场潜力的定制化服务；另一方面加快全球化服务网络建设，推进日本、韩国及欧盟子公司落地，提升客户触达效率和需求响应速度。
广生堂：公司创新药控股子公司福建广生中霖生物科技有限公司收到美国肝病研究协会的通知，乙肝治疗一类创新药GST-HG131的临床II期研究结果被正式接受为最新突破摘要口头报告。GST-HG131是全球首个完成II期临床的口服HBsAg抑制剂，具有良好可及性和患者依从性。其II期临床试验显示，HBsAg下降迅速，最高降幅达97.71%。此外，GST-HG131联合GST-HG141针对乙肝经治患者的II期临床试验项目有望挑战乙肝临床治愈。然而，该研究结果被美肝会年会接受仅为对其临床研究成果的认可，尚需完成相关注册性临床研究并经国家药品审评部门审批通过后方可上市。创新药研发存在技术、审批、政策等多方面风险，后续能否获得批准存在不确定性。
科伦药业：公司控股子公司科伦博泰靶向人滋养细胞表面抗原2(TROP2)的抗体偶联药物(ADC)芦康沙妥珠单抗(sac-TMT)获国家药监局批准第三项适应症，用于治疗经表皮生长因子受体(EGFR)酪氨酸激酶抑制剂(TKI)治疗后进展的EGFR基因突变阳性的局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌(NSCLC)成人患者。芦康沙妥珠单抗(sac-TMT)是迄今为止全球首个且唯一对比含铂双药化疗显示出显著的总生存期(OS)获益，并且已获批用于仅接受过TKI治疗后进展(2L)的晚期NSCLC的ADC。
协创数据：公司在互动平台表示，该司的存储业务布局了从存储芯片封测到存储模组成品的全链条产业，目前多种类型的存储产品已实现批量出货。
航天智装：公司在互动平台表示，该司的宇航级存储芯片、mcu芯片可以应用于民用领域。
东方电热：公司在互动平台表示，该司正在推进集流体材料的研究；硅碳负极设备预计11月中旬交货，明年有望放量。
9天5板合锻智能：有投资者问，公司与中国核工业二三建设有限公司合作，已承接核聚变真空室构件的研制工作，这一消息是否真实？合锻智能在互动平台表示，公司参与了BEST的核心部件真空室的研制，目前已进入生产制造阶段。
【合作】
金固股份：公司与九号科技有限公司签订《战略合作框架协议》，旨在共同攻关以轻质高强度材料替代传统结构这一行业关键核心技术。公司将基于在各类新材料应用方面的深厚积累与产业布局，特别是独家的阿凡达铌微合金材料，积极协同九号公司在电动两轮车、服务机器人等产品中开展新材料在车身关键零部件的研发与应用拓展，为九号公司提供兼具轻量化、高强度和低成本的零部件产品。协议为初步框架协议，确立了双方战略合作关系，具体实施内容和进度存在不确定性。
百利天恒：全资子公司SystImmune与百时美施贵宝就BL-B01D1（EGFR×HER3双抗ADC）项目达成的合作协议已触发里程碑事件，正式触发合作协议项下第一笔2.5亿美元的近期或有付款条件。SystImmune将于近期收到款项，实际到账金额需扣除银行手续费。根据合作协议，公司后续还有资格获得最高可达2.5亿美元的近期或有付款，以及在达到特定的开发、注册和销售里程碑后最高可达71亿美元的额外付款。
四、签单&中标
山高环能：全资子公司山高十方环保能源集团有限公司收到中标结果，中标邢台市餐厨垃圾粪便无害化处理项目资源化利用管理服务项目，招标人为邢台市国润环境技术有限公司。该项目设计规模为总处理规模800吨/日，一期设计处理规模不低于450吨/日。服务周期为8年，到期后在同等条件下中标方享有优先服务的权利。中标项目有利于公司在轻资产服务业务方面的拓展，有助于与公司下属石家庄项目公司形成更好的协同效应，增厚经营业绩，提升主业优势，增强市场竞争力和行业影响力。
光启技术：公司于近日收到全资子公司的通知，光启尖端与某客户签订了合计2.72亿元的超材料产品批产合同，与另一家客户签订了合计2.44亿元的超材料产品批产合同。光启尖端近期累计与两家客户签订了合计5.16亿元的超材料产品批产合同，相关产品将于2026年6月30日之前完成交付。
时代新材：公司2025年7月1日至9月30日期间与风电各大主机厂签订《叶片销售合同》，合同金额总计约合人民币44.9亿元（含税价），用于销售风电叶片及相关服务。合同履行预计将对公司业绩产生积极影响，但具体交货批次及验收时间影响2025年当期业绩，存在不确定性。合同双方均具有履约能力，但可能面临外部环境变化、政策调整、客户需求变化等风险。
远东股份：2025年9月份，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为人民币176,893.60万元。其中，国家电网有限公司智能电网线缆项目7,036.47万元，其他战略客户包括绿色建筑线缆、智能制造线缆等多个项目，合同总价共计169,857.13万元。这些合同订单将对公司未来经营业绩产生积极影响。
华大智造：公司全资子公司MGI US LLC及Complete Genomics,Inc.与Swiss Rockets AG签署《授权许可协议》，将公司的CoolMPS测序技术及通用测序技术有偿授权给Swiss Rockets。
中国电建：公司下属子公司中国水电建设集团国际工程有限公司、中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司与中国电力建设集团有限公司组成联合体，与沙特阿菲夫可再生能源公司签订了沙特阿菲夫1光伏IPP项目及沙特阿菲夫2光伏IPP项目合同，合同金额折合人民币分别约58.43亿元、58.76亿元。两个项目均位于沙特中部地区利雅得省阿菲夫镇，工程范围为：修建2000MW光伏场区、33/132kV场区升压站、132kV送出线路、电网站的部分连接设施和接口设施、连接道路等。合同工期均为26个月。
中国能建：近日公司所属子公司中能建国际建设集团有限公司、中国能源建设集团广东火电工程有限公司、中国电力工程顾问集团西北电力设计院有限公司组建的联营体，与沙特国际电力和水务公司、沙特公共投资基金、沙特阿美电力公司成立的项目公司，签署了3份新能源总承包工程合同，合同金额合计约27.45亿美元，折合人民币约195.54亿元。
*ST国华：近日，公司全资子公司北京智游网安科技有限公司收到《中标通知书》，确认为“克融云智算中心二期三标段”项目的中标单位，中标价格2.36亿元。
五、投资建设
科达利：公司拟以自有资金不超过300万港元在香港特别行政区设立全资子公司。该子公司将作为综合运营平台，助力公司加快国际化布局，拓展全球业务版图，积极把握新能源、高端制造及具身智能机器人关键部件等战略性新兴领域的发展机遇。
明阳智能：公司拟在苏格兰建设英国首个全产业链一体化风电机组制造基地，预计投资总额为15亿英镑，折合人民币约为142.10亿元。该投资计划尚需获得包括但不限于英国政府、中华人民共和国国家发展和改革委员会、中华人民共和国商务部的最终批准，存在不确定性。同时，该投资计划涉及国际情况复杂、建设周期较长、投资金额大，对公司利润的影响无法准确预计；且存在海外经营与管理风险和汇率波动风险。
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