导读：中国刷新光传输世界纪录,光纤价格两月翻倍

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3月25日，A股市场继续反弹。上证收复3900点，两市成交额约2.18万亿元，放量近千亿。全市场呈现普涨格局，上涨个股高达4871只，下跌仅559只，赚钱效应全面回暖。

市场的反弹，主要源于超跌后的技术性修复与外部地缘风险缓和。特朗普暗示可能与伊朗进行谈判，海峡有条件通行，中东紧张局势出现缓和迹象，国际油价应声回落，缓解了全球滞胀担忧，提振了风险资产偏好。

盘面呈现清晰的“科技成长”主线回归特征。电力、通信、算力硬件板块领涨两市。市场风格从周期切换回成长，资金围绕“算力基建”这一核心主题进行集中布局，其中光通信受美股大涨+中国信科刷新光传输世界纪录+光纤涨价影响，成为资金进攻的焦点。

“光通信”作为市场近期关注的风口，我们今天来解析一下它的长期逻辑和短期催化，帮助大家理解它上涨的背后原因。

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一、短期催化：光纤价格两月翻倍！光通信迎来“量价齐升”黄金时代

1、中国刷新光传输世界纪录，奠定AI算力网络基石

3月24日，中国信科集团光通信技术和网络全国重点实验室联合团队宣布，首次在10.3公里的24芯单模光纤上，实现了2.5拍比特/秒(Pb/s)的实时双向传输容量，刷新了该领域的世界纪录。该成果将直接应用于下一代数据中心互联及国家骨干网，为海量AI数据的超高速、低延迟传输提供了底层技术保障。

点评：这不仅是技术实力的展示，更是产业竞争力的宣言。它意味着在AI算力竞赛的底层基础设施——光通信领域，中国已具备全球领先的研发能力，为国内产业链公司参与全球高端竞争打开了空间。

2、光纤价格两月内翻倍，行业迎来“量价齐升”超级周期

受AI算力建设、无人机应用及传统需求回暖等多重因素驱动，光纤光缆市场出现罕见的供不应求局面。行业数据显示，G.657.A2光纤价格在两个月内从约35元/芯公里飙升至210元以上，涨幅突破500%。同时，运营商集采价格也显著上调，黑龙江电信近期招标的G.652D光纤单价同比大幅上涨。

点评：价格是供需关系最直接的信号。光纤价格的历史性暴涨，彻底扭转了市场对行业“产能过剩、价格战”的旧有认知，验证了AI驱动下高端光纤需求的真实性和紧迫性，行业盈利弹性将大幅释放。

3、OFC大会指引明确，1.6T光模块与CPO技术路线加速

近期落幕的2026年光纤通信大会（OFC）成为行业风向标。会上，Lumentum披露其EML激光器产能计划，预计2026年底产能同比提升超50%；Arista联合产业伙伴推出12.8Tbps液冷可插拔光模块。产业共识明确推动光模块向1.6T/3.2T代际演进，并加速布局CPO（共封装光学）、LPO（线性驱动可插拔）等先进技术。

点评：全球顶级行业盛会为未来2-3年的技术演进和市场需求画出了清晰路线图。1.6T光模块将在2026年开启规模化量产，CPO技术商业化进程明确，为产业链上下游公司提供了明确的业绩增长指引和估值锚。

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根据主力宝监控，光模块巨头天孚通信，在3月25日再次出现主力加仓信号，感兴趣的朋友可以自行跟踪判断。

二、投资策略

结合机构观点，市场重心放在两条主线：

光模块与高速光器件：作为AI算力的“血管”，直接受益于速率升级（800G→1.6T）和用量提升。重点关注已切入英伟达、谷歌等全球顶级云厂商供应链的龙头公司，以及在硅光、LPO、CPO等前沿技术路径上有深厚布局的企业。

光纤光缆与上游材料：受益于量价齐升最直接的环节。优选具备“棒-纤-缆”一体化生产能力、成本优势显著的行业龙头，以及供应特种光纤（如G.654.E）、光芯片（磷化铟）、核心器件（如光隔离器） 等“卡脖子”环节的国产替代先锋。

相关公司梳理

①中际旭创：全球光模块龙头，深度绑定北美大客户。公司在800G光模块市场占据领先份额，1.6T产品研发进展领先，硅光技术布局深厚。

②新易盛：高速率光模块后起之秀，业绩弹性大。公司是国内少数批量交付800G光模块的厂商之一，客户结构持续优化，在LPO等新技术上积极布局，成长速度迅猛。

③天孚通信：光器件平台型龙头，技术护城河深厚。公司为光模块提供无源器件、有源器件等多类光器件，是光模块上游的“卖水人”。

④长飞光纤：光纤光缆全球龙头，直接受益价格暴涨。公司是全球最大的光纤预制棒、光纤和光缆供应商，具备全产业链优势。

⑤光迅科技：光芯片国产化核心力量，垂直整合能力突出。公司是国内稀缺的具备光芯片（电芯片除外）设计、量产能力的一体化厂商。

⑥通鼎互联：“光纤预制棒一光纤一光缆-通信设备”完整产业链。重点投向空芯反谐振光纤等前沿领域。拥有空芯光纤预制棒制备方法及空芯光纤预制棒的相关专利。

当前市场多变，选股时一定要参考主力的动向。想知道主力在干啥？“主力宝”（点击解锁）帮你盯住主力资金动向。“进”是买入，“加”是加仓，下单前查一下主力宝，盯紧主力更安心。

风险提示

技术迭代不及预期风险；下游AI算力需求波动风险；行业竞争加剧风险；市场估值过高风险。

资料参考

20260318-东方财富证券-通信行业周报：英伟达投资40亿美金加码光通信产业 博通发布单通道400GDSP

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作者：九方智投-投顾-顾钱栋-登记编号：A0740624100008；整理资料：九方智投-一般证券从业-张林-登记编号：A0740125090047；以上个股仅供梳理，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。