〇、宏观利好

国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知

1、2025年可再生能源电力消纳责任权重应在当年完成，不再转移至2026年；

2、2025年增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例

中证协发布《中国证券业协会关于加强自律管理推动证券业高质量发展的实施意见》

1、中证协督促券商对不实信息迅速辟谣、对质疑事项快速核实；

2、中证协拟出台程序化交易相关业务规则；

3、中证协稳步推动更多合规风控有效的券商取得银行理财、保险产品销售牌照；

4、进一步引导券商投行从“可批性”向“可投性”转变；

5、进一步规范保荐承销费用收取严禁阶梯递增收费；

6、中证协发文鼓励更多券商申请基金投顾业务资格；

7、将优化券商分类评价机制引导加强投行、投研、投资等核心能力建设；

8、中证协拟出台券商开展私募基金托管业务规定；

9、中证协发文督促券商建立起科学合理的薪酬激励机制；

10、中证协明确28条系统性部署措施推进证券行业高质量发展；

11、中证协加强对严重违规从业人员“资格罚”力度

工业和信息化部发布信息化和工业化融合2025年工作要点，含五方面17项内容

1、实施“人工智能+制造”行动，支持企业在重点场景应用通用大模型、行业大模型和智能体；

2、加大财政金融支持力度，引导产业基金加大对两化融合领域具有自主知识产权的技术产品和解决方案的支持力度；

3、持续开展制造业新型技术改造城市试点、中小企业数字化转型城市试点，引导规上工业企业、专精特新中小企业加快数字化改造；

一、并购、重组、再融资

【并购&重组】

达嘉维康：拟收购安徽达嘉维康健康大药房有限公司60.85%股权

达嘉维康公告称，公司拟以自有资金或自筹资金收购安徽达嘉维康健康大药房有限公司60.85%的股权，交易价格为11,561.50万元。交易完成后，安徽达嘉维康将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。此次交易构成关联交易，公司董事会已审议通过该议案，并授权公司董事长签署相关合同文件。

德固特：筹划购买浩鲸科技100%股份股票复牌

德固特(300950.SZ)公告称，公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买浩鲸云计算科技股份有限公司100%股份并募集配套资金。经初步测算，本次交易预计构成重大资产重组，不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市，构成关联交易。公司股票将于2025年7月14日开市起复牌。本次交易中，上市公司通过收购优质资产，主营业务从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案，可成功构建公司第二增长曲线。

招商轮船：子公司拟不超过18亿元收购安通控股股份

招商轮船(601872.SH)公告称，公司全资子公司中外运集运拟通过大宗交易、集中竞价或协议转让等方式，以不超过18亿元为上限，收购安通控股的股份。其中，中外运集运已通过大宗交易受让东方资产持有的安通控股0.79%的股份，交易对价为1.06亿元；并与中化资管签署协议，拟通过协议转让方式受让中化资管持有的安通控股1.96%的股份，交易对价为2.65亿元；还与招商港口、国新证券（代表国新证券-招商银行-国新股票宝33号集合资产管理计划）签署协议，拟通过协议转让方式受让招商港口和资管计划持有的安通控股5.14%的股份，交易对价合计为6.96亿元。此外，中外运集运还计划自2025年7月15日起12个月内增持安通控股股份，增持金额不低于3.6亿元，不超过7.2亿元。本次交易构成关联方共同投资和关联交易。

【再融资】

云天励飞：拟筹划发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市

云天励飞公告称，公司拟在境外发行股份（H股）并在香港联交所主板上市，以进一步提高公司综合竞争力，提升公司国际品牌形象，同时更好地利用国际资本市场，多元化融资渠道。本次发行H股并上市尚需提交公司股东大会审议，并需取得相关政府机构、监管机构备案、批准和/或核准。目前，公司正积极与相关中介机构就本次发行H股并上市的相关工作进行商讨，具体细节尚未最终确定。

星宸科技：拟筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市

星宸科技公告称，为深化公司全球化战略布局，利用国际资本市场优势，打造多元化资本运作平台，进一步提高公司资本实力和综合竞争力，公司拟筹划境外发行股份（H股）并申请在香港联合交易所有限公司挂牌上市的相关工作。目前，关于本次发行H股并上市的细节尚未确定。该事项尚需提交公司董事会和股东大会审议，并需取得中国证券监督管理委员会和香港联交所等相关政府机构、监管机构备案、批准或核准。

可孚医疗：授权管理层启动境外发行股份（H股）并在香港联交所上市相关筹备工作

可孚医疗公告称，公司于2025年7月11日召开董事会，审议通过授权管理层启动境外发行股份（H股）并在香港联交所上市的前期筹备工作。公司计划与相关中介机构就H股上市的具体推进工作进行商讨，但细节尚未确定。H股上市需提交董事会和股东大会审议，并需取得相关政府机构、监管机构备案、批准或核准。公司将及时履行信息披露义务，并提醒投资者注意投资风险。

安孚科技：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获上交所并购重组审核委员会审核通过

安孚科技(603031.SH)公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买安徽安孚能源科技有限公司31.00%的股权，并募集配套资金。2025年7月11日，上交所并购重组审核委员会审议通过本次交易，符合重组条件和信息披露要求。本次交易尚需经中国证监会同意注册后方可实施，存在不确定性。

美年健康：拟发行股份购买资产交易价格4.3亿元

美年健康(002044.SZ)公告称，拟通过发行股份的方式购买交易对方持有的衡阳美年84%股权、宁德美年81%股权、烟台美年75%股权、烟台美年福田49%股权、武汉奥亚52.81%股权、三明美年85%股权、肥城美年90%股权、德州美年84%股权、连江美年82%股权、沂水美年80.5%股权、山东奥亚92.35%股权及控股子公司郑州美健47.37%少数股权、花都美年49%少数股权、安徽美欣42.46%少数股权、淄博美年49%少数股权、吉林昌邑美年48.05%少数股权，交易价格4.3亿元。

二、股权变更、回购、增持

【股权变更】

万邦德：控股股东等拟协议转让公司9.8089%股份

万邦德公告称，公司控股股东万邦德集团、实际控制人赵守明、庄惠、一致行动人温岭惠邦、温岭富邦拟通过协议转让方式，向温岭市万龙医药科技合伙企业转让其持有的公司股票合计6000万股，占公司总股本的9.8089%。转让价格为6.88元/股，股份转让总价款合计为4.128亿元。

元力股份：筹划购买同晟股份控制权事项 股票停牌

元力股份(300174.SZ)公告称，公司正在筹划收购同晟股份控制权，因有关事项尚存在不确定性，公司证券自2025年7月14日起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。本次交易的标的公司为全国中小企业股份转让系统挂牌公司福建同晟新材料科技股份公司（证券简称：同晟股份，证券代码：874296）。

三、业绩变动、经营动态

【业绩】

三和管桩：上半年净利同比预增3091%-3889%

国联民生：预计上半年净利润同比增长1183%左右

华西证券：上半年净利同比预增1025%-1354%

高德红外：上半年净利同比预增735%-957%

永鼎股份：半年度净利同比预增731%-922%

天宸股份：上半年净利润同比预增640%-786%

利民股份：上半年净利预增719.25%-782.27%

世龙实业：上半年净利同比预增619%-832%

道道全：上半年净利同比预增541%-615%

春秋电子：上半年度净利预增236.05%-310.72%

双鹭药业：上半年净利同比预增237.95%-356.24%

保变电气：上半年净利润同比预增229.15%

金麒麟：上半年度净利预增222.36%

神开股份：预计上半年净利同比增长183%-278%

金田股份：2025年上半年净利预增176.66%-225.48%

国电南自：2025年半年度净利预增171.89%-225.66%

亚钾国际：上半年净利同比预增170%—244%

宝胜股份：上半年净利同比预增167.98%-301.98%

红星发展：上半年净利同比预增163.27%-282.17%

锐捷网络：上半年净利同比预增160%-232%，数据中心交换机产品订单加速交付

瑞可达：上半年净利同比预增132.44%-163.22%

鼎通科技：上半年净利同比预增131.75%

北化股份：上半年度净利预增183%-220%

泰山石油：上半年净利同比预增123%—173%

九鼎新材：上半年净利同比预增121%-155%

华林证券：预计上半年净利同比增长119%-184%

国金证券：上半年净利预增140%-150%

五矿发展：2025年上半年净利同比预增111%

久远银海：上半年度净利预增130%-180%

安凯客车：上半年净利同比预增106.67%—189.34%

京能电力：2025年上半年净利预增100.13%-131.16%

西部黄金：上半年净利同比预增96.35%-141.66%

穗恒运Ａ：2025年上半年净利同比预增94%-181%

中材科技：上半年净利同比预增80.77%-123.81%

中国巨石：预计上半年净利润同比增长71.65%-76.85%

中粮科技：2025年上半年净利同比预增63%-92%

中国中车：上半年净利同比预增60%-80%

中顺洁柔：2025年上半年净利同比预增59.85%-82.68%

华钰矿业：上半年净利同比预增58.40%-109.68%

科沃斯：上半年净利同比预增57.64%-62.57%

妙可蓝多：上半年净利同比预增56.29%-88.86%

白云机场：上半年净利同比预增55.06%-89.51%

力鼎光电：上半年净利同比预增53.26%-72.42%

国信证券：上半年净利同比预增52%-76%

广合科技：上半年净利同比预增51.85%-58.12%

财达证券：上半年净利同比预增51%-68%

中金黄金：上半年净利同比预增50%-65%

普莱柯：上半年净利同比预增44.70%到64.98%

星网锐捷：上半年净利同比预增43.81%-91.75%

有友食品：上半年净利同比预增37.91%到47.57%

晶方科技：上半年净利同比预增36.28%-58.99%

藏格矿业：上半年净利同比预增34.93%-46.49%

东鹏饮料：上半年净利同比预增33.48%-41.57%

华达科技：2025年上半年净利同比预增20%-50%

柳工：2025年上半年净利同比预增20%-30%

晋控电力：预计上半年净利润为1.2亿元—1.5亿元，同比扭亏为盈

豫能控股：预计上半年净利润9500万元-1.2亿元，同比扭亏为盈

广晟有色：预计上半年净利润7000万元-8500万元，同比扭亏为盈

中京电子：预计上半年净利润1600万元-2000万元，同比扭亏

【经营动态】

东方财富：哈富证券获香港证监会批准提供虚拟资产交易服务

东方财富在互动平台表示，旗下哈富证券持有第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）、第7类（提供自动化交易服务）和第9类（提供资产管理）业务牌照。哈富证券已于2024年6月获香港证监会批准，可透过综合账户安排提供虚拟资产交易服务。

晶瑞电材：ArF光刻胶已小批量出货

晶瑞电材在互动平台表示，目前公司ArF光刻胶已小批量出货。

康辰药业：全资子公司康辰药业（香港）有限公司持有Nuance Biotech 4.96%股权

康辰药业公告称，公司股票于2025年7月9日、7月10日、7月11日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动情形。2021年6月，Nuance Biotech（优锐开曼）下属子公司与VeronaPharma签署协议，被授予在大中华区临床开发与商业化“恩司芬群”（Ensifentrine，Ohtuvayre?）的独家权利。这是一款用于治疗慢性阻塞性肺病（COPD）的创新药。2025年7月9日，Merck（NYSE:MRK）官网宣布收购VeronaPharma，总交易价值约为100亿美元。公司的全资子公司康辰药业（香港）有限公司系Nuance Biotech（优锐开曼）的股东，截至目前持有其4.96%股权。公司如有与Nuance Biotech（优锐开曼）进一步合作的事项，将及时进行披露。

乐普医疗：水光针产品注射用透明质酸钠溶液获得NMPA注册批准

乐普医疗公告称，下属公司四川兴泰普乐医疗科技有限公司自主研发的注射用透明质酸钠溶液获得国家药品监督管理局注册批准，注册证编号：国械注准20253131324。该产品属于水光针产品，通过将营养成分精准注入真皮层浅层或中层，有效解决护肤品难以透皮吸收的问题，水光针的主要原料为玻尿酸（学名透明质酸）。此次获批进一步丰富了公司在皮肤科领域的产品矩阵，有助于公司在消费医疗领域的业务开拓，预计将对公司发展产生积极作用。

五粮液：2024年度利润分配每10股派31.69元，除权除息日为2025年7月18日

五粮液公告称，公司2024年度利润分配方案已经股东大会审议通过，每10股派31.69元，分配总额固定，共分配金额123亿元（含税）；不送红股，不以公积金转增股本。股权登记日为2025年7月17日，除权除息日为2025年7月18日。此次分派对象为截止2025年7月17日收市后在中国结算深圳分公司登记在册的公司全体股东。

华阳集团：公司VPD产品已搭载小米汽车实现全球首家量产

华阳集团发投资者关系活动记录表公告称，公司于2023年推出VPD（VirtualPanoramicDisplay虚拟全景显示）产品，目前，该产品已搭载小米汽车实现全球首家量产，并有多个竞标项目正在进行中。公司HUD产品随着长城、比亚迪、长安、奇瑞、吉利、小鹏、大众汽车集团、Stellantis集团、安徽大众、北京现代、悦达起亚等客户的新项目陆续量产，预计仍将保持较高增长态势。

长安汽车：预计2026年实现固态电池装车验证2027年推进全固态电池逐步量产

长安汽车在互动平台表示，关于固态电池方面，公司正全力投入相关研发，预计2026年实现固态电池装车验证，2027年推进全固态电池逐步量产，能量密度达400Wh/kg。

厦钨新能：匹配氧化物路线固态电池的正极材料已实现供货

厦钨新能在互动平台表示，在固态电池领域，公司重点在正极材料和电解质方面布局：（1）在固态电池正极材料方面：匹配氧化物路线固态电池的正极材料已实现供货；硫化物路线固态电池的正极材料方面，公司与下游客户在技术研发上保持密切的交流合作；（2）在固态电解质方面，公司凭借深厚的技术沉淀，开发出新的硫化锂合成工艺，目前从小试、中试结果来看，技术指标良好。

ST百利：撤销其他风险警示，股票简称变更为百利科技

ST百利公告称，公司股票将于2025年7月14日停牌一天，2025年7月15日起复牌并撤销其他风险警示，股票简称由“ST百利”变更为“百利科技”。撤销风险警示后，公司股票价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%。

【合作】

欧亚集团：旗下门店欧亚卖场与泡泡玛特等均有合作

欧亚集团在互动平台表示，公司持续关注市场潮流趋势，努力提升品牌级次，吸引知名品牌概念店入驻，旗下门店欧亚卖场与泡泡玛特(POPMART)、乐高、玩具反斗城、慢哈顿集市小镇等均有合作；欧亚新生活与偶木工坊、雨霁手工革物馆、巷战英雄、时空玩家、莱特飞行者等多家文创品牌与主题潮玩店铺均有合作。

四、中标、签单

初灵信息：子公司网经科技中标中国移动全光组网融合终端配套从网关系列产品采购项目

初灵信息公告称，公司全资子公司网经科技（苏州）有限公司为《中国移动通信集团终端有限公司2025年至2028年深度定制全光组网融合终端配套从网关系列产品采购项目》的中标候选人之一，中选份额分别为包1的100%和包2的60%。该项目为框架性项目，还未收到中标通知书和签署正式合同，最终金额、合同签订及合同条款等存在不确定性。

达实智能：中标1.22亿元深圳市城市轨道交通13号线二期综合监控系统采购项目

达实智能(002421.SZ)公告称，公司收到中标通知书，中标由香港铁路有限公司运营的深圳市城市轨道交通13号线二期综合监控系统采购项目，中标金额为1.22亿元。本项目将基于公司自主研发的AIoT智能物联网管控平台，为该项目提供智慧交通整体解决方案。项目金额占公司2024年度经审计营业收入的3.83%，预计会对公司未来年度的净利润产生积极影响。

球冠电缆：中标南方电网5.09亿元项目

球冠电缆公告，公司收到南方电网相关项目的《中标通知书》，合计中标金额5.09亿元。

五、投资建设

万业企业：全资子公司拟2.99亿元参与发起设立股权投资基金，主要投资方向为集成电路等

万业企业公告称，公司全资子公司南通万业拟作为有限合伙人参与投资设立重庆两江芯徵程半导体私募股权投资基金合伙企业，认缴出资2.99亿元，占比29.90%。该基金主要投资方向为集成电路及其产业链上下游，兼顾投资符合国家政策导向且具有核心技术、市场前景广阔的优质企业，包括但不限于新一代信息技术方向的成长期和成熟期企业以及未上市公司，领域如数字经济、人工智能、新能源等。

岱勒新材：拟与伯恩精密共同投资设立控股子公司及分公司

岱勒新材公告称，公司拟与伯恩精密共同投资设立“岱勒精密（惠州）有限责任公司”，其中公司以自有资金出资4,500万元，占注册资本的90%。同时，公司拟在长沙浏阳设立浏阳分公司。本次投资旨在拓展消费电子领域的应用，通过创新金刚石线切割工艺，推动电子消费品及半导体等行业的精密制造升级。

银河微电：拟3.1亿元投建高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房建设项目

银河微电公告称，为提高集成电路分立器件产品的生产加工制造能力，扩大生产规模，公司拟以自有资金3.1亿元投资实施“高端集成电路分立器件产业化基地一期厂房建设项目”。项目旨在通过购置土地及开展厂房土建工程，为后续引入先进自动化设备，构建智能化生产线奠定基础。

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！