〇、宏观利好
乘联分会秘书长崔东树：中国新能源车1-8月出口表现好于预期
乘联分会秘书长崔东树发文称，2025年8月中国新能源汽车出口31.5万辆、增83%的表现也是很好的；2025年1-8月新能源汽车出口量202万辆，同比增51%，增速高于2024年1-8月的24%增速较多。中国新能源车2025年1-8月出口表现好于预期，主要是插混和混动替代纯电动成为出口增长的新增长点，尤其是插混的皮卡出口表现较强，成为商用车新能源车出口亮点。中国新能源车出口向中东和发达国家市场呈现高质量发展的局面，主要是出口西欧和亚洲市场。
一、并购、重组、再融资
【并购&重组】
华菱线缆：拟不超2.7亿元收购三竹智能控制权，加速切入机器人等业务领域
华菱线缆公告称，公司拟以现金等方式收购安徽三竹智能科技股份有限公司控制权，预计交易标的公司100%股权整体作价不超过2.7亿元。公司表示，若收购完成，将有助于实现产业链的纵向延伸，提升公司一体化解决方案能力，并加速切入机器人、高频传输等业务领域，打造第二增长曲线。
小九注：公告显示，三竹智能成立于2017年，致力于连接器和线束的研发、生产和销售，产品及服务应用于伺服驱动系统、机器人、工业机械手等领域，并为行业提供定制化的连接产品和方案。目前三竹智能已发展成为业内领先的工业连接产品方案提供商，主要客户涵盖日本松下集团、汇川技术、先导智能、美的工业、南京埃斯顿、格力智能装备、禾川科技、雷赛智能、凯恩帝数控、新代数控等国内外行业龙头和知名上市公司；同时积极开拓国际市场，产品远销德国、法国、意大利、美国、韩国、日本、印度、土耳其等多个国家。
【再融资】
东山精密：筹划发行H股股票并在香港联交所上市
东山精密公告称，为进一步推动公司国际化战略发展及海外业务布局，提升国际品牌知名度，增强公司综合竞争力，正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市的相关工作。截至目前，公司正计划与相关中介机构就本次发行H股上市的相关工作进行商讨，关于本次发行H股上市的细节尚未确定。
二、股权变更、回购、增持
【股权变更】
上纬新材：股份转让完成过户登记，控股股东变更为智元机器人关联公司出资设立的持股平台智元恒岳
上纬新材公告称，公司于2025年9月23日收到股东SWANCOR萨摩亚、STRATEGIC萨摩亚及金风投控的通知，获悉其协议转让公司股份事宜已完成过户登记手续。此次股份转让涉及1.21亿股，占公司股份总数的29.99%，过户日期为2025年9月22日。转让完成后，智元恒岳和致远新创合伙合计将拥有上市公司29.99%的股份及该等股份对应的表决权，上市公司控股股东变更为智元恒岳，邓泰华成为实际控制人。
小九注：智元恒岳是由智元机器人关联公司上海智元新创技术有限公司及其核心团队共同出资设立的持股平台。据上纬新材7月8日晚间公告，总体计算，智元恒岳、致远新创拟至少收购上纬新材63.62%股份，至多收购该上市公司66.99%的股份。
【回购】
神马股份：拟1亿元至2亿元回购股份，用于减少注册资本
烽火通信：拟7500万元-1.5亿元回购股份并注销
万孚生物：拟3000万元至6000万元回购股份
【增持】
华凯易佰：罗春计划6个月内增持公司股份不低于2000万元
亨通光电：控股股东增持10万股
三、业绩变动、经营动态
【业绩】
江波龙：四季度存储市场价格将迎来全面上涨，全年自研主控芯片部署规模将实现放量增长
江波龙在投资者关系活动记录表中称，根据CFM闪存市场预测，随着AI服务器出货规模持续扩大，下半年服务器NAND市场备货需求升温，四季度存储市场价格将迎来全面上涨。公司企业级PCIe SSD与RDIMM产品已开始批量导入国内头部企业。截止至7月底，公司主控芯片全系列产品累计实现超过8000万颗的批量部署，并且部署规模仍在保持快速增长。搭载自研主控的UFS4.1产品正处于多家Tier1厂商的导入验证阶段，全年来看，自研主控芯片部署规模将实现放量增长。
华友钴业：钴市场有望进入新一轮量价齐升周期
华友钴业在互动平台表示，本次美国收储进一步凸显了钴作为战略金属的地位，未来，随着新能源汽车和消费电子领域的持续发展，5G、6G、AI、物联网、卫星通信等各类新技术的持续商业化应用，叠加供应端收缩钴供应，钴市场有望进入新一轮量价齐升周期。
【经营动态】
云天励飞：自研噜咔博士AI毛绒玩具预计年底推出
云天励飞在业绩说明会上表示，公司开发的自研AI驱动产品噜咔博士AI毛绒玩具预计将于2025年年底推出。公司正在开发新一代“大脑”芯片DeepXBot系列，以加速人形机器人中的感知、认知、决策和控制的推理任务。公司成立至今已完成第四代NPU的研发，目前正在推进下一代高性能NPU的研发，将更适合AI推理应用。目前公司正在开发多款芯片以适配多样化应用场景。
福莱新材：公司柔性传感器相关产品技术迭代在持续更新中，技术上已有多项新突破
福莱新材发布投资者关系活动记录表公告称，公司的柔性传感器相关产品技术迭代在持续更新中，技术上已有多项新突破，公司已与国内外多家灵巧手公司以及人形机器人公司合作，国外客户产品技术要求更高，更重视算法，公司密切跟踪应用领域技术迭代及发展趋势，稳步推进业务发展。柔性传感器及触觉感知系统是公司未来业务的第二增长曲线，2023年正式纳入公司战略发展方向，并从健康监测领域应用拓展到机器人触觉和工业检测领域。
商络电子：已通过直接或间接合作模式向智元等机器人企业完成产品交付
商络电子在互动平台表示，目前，公司已通过直接或间接合作模式，向智元、埃斯顿、追觅、开普勒、博睿鹏成等优质机器人企业完成产品交付；同时，正与优必选、傅利叶、意优等行业内优质机器人公司积极沟通，持续推进合作机会的建立。
浙海德曼：公司的人形机器人和机器狗项目正在样机试制
浙海德曼在业绩说明会上表示，公司的人形机器人和机器狗项目目前正在样机试制，相关财务数据正在归集中，同行情况正在调研。机器人及机器狗是具身智能领域重要的产品门类之一，公司基于未来发展的需要及对该行业前景的乐观判断，并结合自身在机床领域的技术优势，以代工模式进入该行业。目前具备初步产能规模，未来还会继续扩产。
聚辰股份：工业级存储芯片应用于机器人、高速光模块等领域
聚辰股份在互动平台表示，公司工业级存储芯片现已广泛应用于工业自动化（如伺服控制、机器人、人机交互）、数字能源（如光储充一体、逆变器）以及通信基站（如高速光模块）等领域，市场份额快速提升，现已发展成为高性能工业级EEPROM芯片的领先品牌，与众多全球领先的设备厂商形成了长期稳定的合作关系。
崇德科技：公司经销了斯凯孚的滚动轴承相关产品
崇德科技在业绩说明会上表示，公司经销了斯凯孚（SKF）公司的滚动轴承相关产品。气浮轴承和精密气浮主轴产品方面，公司已组建气浮轴承研发攻关团队，完成气浮轴承市场需求摸底调研，确定以“自主研发+国际合作+技术引进”模式实现破局发展。
东诚药业：225Ac-LNC1011注射液获批开展前列腺癌的临床试验国内外暂无同产品上市
东诚药业公告称，公司控股子公司蓝纳成收到国家药监局核准签发的关于225Ac-LNC1011注射液的药品临床试验批准通知书，同意开展前列腺癌的临床试验。该药物是一种靶向前列腺特异性膜抗原的α粒子放射性体内治疗药物，拟用于治疗PSMA阳性表达的晚期前列腺癌患者。目前国内外暂无同产品上市，亦无相关销售数据。该项目累计已投入研发费用约1453.09万元。
佰仁医疗：射频消融系统进入创新医疗器械特别审查程序
佰仁医疗公告称，公司自主研发的射频消融系统获国家药品监督管理局医疗器械技术审评中心同意，进入创新医疗器械特别审查程序。该射频消融系统专用于心外科手术治疗持续性、永久性房颤，采用直视下外科消融，具有突出的创新射频仪配合消融钳和消融笔，采用分时复用控制装置和双组双电极设计。
科兴制药：人干扰素α1b吸入溶液纳入突破性治疗品种名单
科兴制药公告称，公司全资子公司深圳科兴药业有限公司自主研发的人干扰素α1b吸入溶液已被国家药品监督管理局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。该药品属于儿童专用药，通过雾化给药，有效成分可以直达病灶，起效更快。人干扰素α1b吸入溶液适应症为小儿呼吸道合胞病毒性下呼吸道感染（肺炎、毛细支气管炎）。根据《柳叶刀》发表的全球儿童RSV疾病负担研究，2019年全球5岁以下儿童中发生了3300万例由RSV感染引起的急性下呼吸道感染。截至公告披露日，该药品处于III期临床试验阶段。此次纳入突破性治疗品种名单对公司近期业绩不会产生重大影响，后续研究进程、研究结果及审批结果、未来药品市场竞争形势等存在诸多不确定性。
小九注：公告显示，呼吸道合胞病毒（RSV）是引起婴幼儿急性呼吸道感染最常见的病毒病原，WHO关于儿童急性呼吸道感染的病因学研究表明，RSV感染占儿童呼吸道疾病的60%以上。
人干扰素α1b吸入溶液是科兴制药在抗病毒领域的又一大突破，该药品属儿童专用药，通过雾化给药，有效成分可以直达病灶，起效更快，相比注射剂，儿童患者无需承受注射的疼痛，接受度和安全性更高。另据科兴制药此前2月5日公告，全资子公司人干扰素α1b吸入溶液已获美国FDA新药临床试验许可。
恒瑞医药：SHR7280片药品上市许可申请获国家药监局受理，国内外辅助生殖领域尚无口服GnRH拮抗剂获批上市
恒瑞医药公告称，公司收到国家药监局下发的《受理通知书》，公司SHR7280片的药品上市许可申请获国家药监局受理。SHR7280片是一种口服小分子GnRH受体拮抗剂，可以阻断内源性GnRH与GnRH受体的结合，抑制LH等促性腺激素的合成和释放，用于辅助生殖技术的控制性超促排卵治疗。目前所有已获批用于此适应症的GnRH拮抗剂均为每日注射的肽类制剂，国内外辅助生殖领域尚无口服GnRH拮抗剂获批上市。截至目前，SHR7280相关项目累计研发投入约2.64亿元。
小九注：恒瑞医药4月7日公告，公司将自主研发的SHR7280项目有偿许可给德国默克公司，后者将获得SHR7280在中国内地商业化的独家权利及授权区域之外的优先谈判权。Merck KGaA将支付1500万欧元首付款，并在产品获批后支付里程碑付款，同时按实际年净销售额的两位数支付销售提成。
海目星：目前锂金属固态电池设备正在批量交付当中
海目星发布投资者关系活动记录表公告称，公司是行业内最早实现“氧化物+锂金属负极”技术路线，并完成锂金属固态电池商业闭环，应用于低空飞行器上的固态电池设备公司。目前锂金属固态电池设备正在批量交付当中。在“硫化物+硅碳负极”的技术路线上，公司也已拿到多家全球领先的新能源科技企业中试线订单。公司目前与国内C公司、B公司在固态电池关键工艺方面进行积极合作中。
欣旺达：固态电池研发顺利，正探索商业化落地方案
欣旺达在互动平台表示，公司目前产能安排合理，销售良好。固态电池目前研发顺利，公司正在积极探索商业化落地。
利元亨：公司首条固态电池产线已陆续交货
利元亨近日接受机构调研时表示，公司首条固态电池产线已陆续交货，正处于客户现场的设备调试与工艺验证阶段。同时，公司始终紧跟电池技术前沿，积极布局全固态电池等先进领域，已经与30多家客户交流固态电池技术和业务。海外市场方面，公司已实现向美国客户交付固态电池前段装备，并正推进国内外等地客户的设备验证工作。
东材科技：高端光刻胶所需单体、光酸、树脂等的合成和纯化业务处于试生产和推广应用阶段
东材科技在互动平台表示，公司与韩国Chemax、种亿化学共同投资设立成都东凯芯半导体材料公司，重点开展高端光刻胶所需单体、光酸、树脂等的合成和纯化业务，目前处于试生产和推广应用阶段。
盛美上海：近期推出的首款KrF工艺前道涂胶显影设备已交付中国头部逻辑晶圆厂客户
盛美上海在互动平台表示，公司于7月28日宣布对其UltraCwb湿法清洗设备进行了重大升级。湿法刻蚀过程中质量传递效率的提高可防止副产物在晶圆微结构内积聚，从而避免二次沉积。这项技术在500层以上的3D NAND，3D DRAM，3D逻辑器件中有巨大的应用前景。9月8日，公司宣布推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF，旨在支持半导体前端制造。该系统的问世标志着盛美上海光刻产品系列的重要扩充，具有高产能、先进温控技术以及实时工艺控制和监测功能。首台设备系统已于2025年9月交付中国头部逻辑晶圆厂客户。在面板级设备方面，公司打造的FOPLP设备产品矩阵包括UltraECPap-p面板级电镀设备、UltraCvac-p面板级负压清洗设备、UltraCbev-p面板级边缘刻蚀设备，助推AI芯片封装从传统的晶圆级封装向更高密度、更大尺寸的面板级封装转型。
精智达：公司高速FT测试机提前完成年初既定目标
精智达在电话会议上表示，高速FT测试机提前完成年初既定目标，KGSD CP测试机稳步推进验证，结合存储行业技术方案进行持续迭代升级。老化测试机下游需求非常旺盛，公司在先进温控、老化修复、功率及电流控制、量产经验等方面具备优势。公司围绕AI时代需求构建完整产品线，在AI时代核心需求存力+算力+存算一体和人机交互进行战略布局，围绕中国市场、客户需求及发展优势进行业务拓展。半导体检测测试设备作为AI时代的设备基座，公司对未来发展充满信心。
龙图光罩：珠海公司掩模版产品预计下半年逐步放量
龙图光罩在互动平台表示，公司第三代掩模版PSM产品取得显著进展。公司KrF-PSM和ArF-PSM陆续送往部分客户进行测试验证，其中90nm节点产品已成功完成从研发到量产的跨越，65nm产品已开始送样验证，已完成40nm生产设备的布局，公司在高端制程的影响力进一步增强，覆盖的下游领域更加丰富。珠海公司二季度已开始小规模量产，预计2025年下半年将逐步放量，公司将通过“高端制程突破+客户结构升级”双引擎驱动业绩增长。
和林微纳：为北美重要客户提供中高端芯片测试探针系列产品
和林微纳在互动平台表示，N客户为公司北美重要客户之一，业务发展稳定，公司主要为其提供中高端芯片测试探针系列产品。
慧辰股份：融合算力管理平台已有签约客户落地
慧辰股份9月23日在互动平台回复投资者称，公司凭借在数据、算法模型及算力资源应用的多年积累，自主研发融合算力管理服务平台。目前，融合算力管理平台已有签约客户落地，公司将持续推进业务合作，赋能客户算力资源及AI应用。
ST景谷：控股股东拟无偿赠与公司博达数科51%股权，博达数科主要资产为智算服务器设备
ST景谷公告称，公司控股股东周大福投资拟将持有的博达数科51%股权无偿赠与公司。本次受赠完成后，公司将持有博达数科51%股权，博达数科将纳入公司合并报表范围内。博达数科成立时间较短，注册资本尚未实缴完毕，主要资产为智算服务器设备，目前收入仅为640.61万元。该批算力设备为2025年6月对外采购，主要业务模式为将该批算力设备提供给使用方使用并收取费用，目前该批算力设备仅与1家客户签订1份《框架协议》。
瑞丰新材：公司间接参与了摩尔线程的投资
瑞丰新材在互动平台表示，公司于2022年通过认购中原前海股权投资基金（有限合伙）的基金份额9000万元人民币间接参与了摩尔线程的投资。该基金投资摩尔线程金额为人民币2973.50万元，投资比例为0.2423%。摩尔线程的上市进程请根据其公司披露时间为准。
【合作】
富煌钢构：与二十二冶集团签订战略合作协议
富煌钢构公告称，公司近日与中国二十二冶集团有限公司签署了《战略合作协议》，旨在促进双方在国内外工程总承包、技术应用等领域的合作，实现优势互补、互利互惠、合作共赢。该协议为框架性、意向性约定，后续具体实施内容和进度将以另行签订的实际业务合同为准。协议不涉及具体金额，对公司2025年度经营业绩暂不构成重大影响，对公司未来年度经营业绩的影响将视与合作方后续项目的实施情况确定。
天键股份：公司与火山引擎公司有业务合作
天键股份在互动平台表示，公司与火山引擎公司有业务合作。子公司天键智能此前在柏林国际电子消费品展览会（IFA）联合火山引擎公司等合作方展示了AR智能眼镜的技术方案。
青龙管业：签署战略合作框架协议
青龙管业公告，公司与中国中材国际工程股份有限公司签订了《战略合作框架协议》。该协议为框架性、意向性约定，旨在推进双方在国际化经营、境外产能布局等方面的合作伙伴关系。合作内容包括工程业务协同、境外产能布局合作、产品销售合作、联合产品研发、混塔业务合作及属地资源共享。协议有效期为3年，自签字盖章之日起生效。此次合作有助于公司拓展国际化经营及境外产能布局，符合公司战略发展规划。
四、签单&中标
甘李药业：签订不低于30亿元甘精胰岛素相关供应框架协议
甘李药业公告称，近日，公司与Fundação Oswaldo Cruz-Bio-Manguinhos（简称“FZ”）以及BIOMM S.A.（简称“BIOMM”）就巴西生产开发伙伴关系计划项目签订《技术转移与供应协议》。同时，公司与BIOMM签订《供应框架协议》（美元合同），供应框架协议总金额预计不低于人民币30亿元（含税），最终以实际订单金额为准。根据上述协议，公司向FZ转移甘精胰岛素技术，并向BIOMM供应甘精胰岛素注射液、甘精胰岛素原料药、笔式胰岛素注射器。履行期限为自协议签署日起10年。
久吾高科：与国投新疆锂业有限公司签订8150万元膜处理系统采购合同
久吾高科公告称，公司与国投新疆锂业有限公司就“罗布泊盐湖老卤提锂综合利用扩能改造工程-膜处理系统采购”项目签署了采购合同，合同总价为8150万元（含13%增值税），不含税金额为7212.39万元。该合同的签订预计将对公司未来业绩产生积极影响，合同履行不会影响公司经营的独立性。
万安科技：控股子公司获集中采购定点，预计销售总额约2.8亿元
万安科技公告称，公司控股子公司安徽万安近日收到国内某知名汽车集团公司出具的《集中采购定点通知书》，安徽万安被选定为S-C平台前副车架产品的供应商。根据客户规划，该项目生命周期5年，预计将于2027年开始量产，生命周期销售总金额约为2.8亿元。该定点标志着公司的开发实力和质量品牌得到了客户的认可，但实际采购量存在不确定性。
平高电气：中标金额约13.69亿元国家电网项目
平高电气公告，公司及子公司中标国家电网有限公司2025年采购项目，中标金额合计约为13.69亿元，占2024年营业收入的11.04%。其中，项目一中标金额为13.47亿元，项目二中标金额为2230万元。相关项目签约后，将对公司未来经营发展产生积极影响。
中国西电：中标16.41亿元国家电网采购项目
中国西电9月23日公告，公司下属14家子公司中标国家电网有限公司2025年第六十批采购（输变电项目第四次变电设备（含电缆）招标采购）项目，中标总额为16.41亿元。
大禹节水：联合预中标1.06亿元高标准农田建设项目
大禹节水9月23日公告，全资子公司甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司（简称“水电公司”）与金塔县金鑫工业投资发展集团有限公司组成的联合体成为金塔县2025年高标准农田建设项目第一标段第一中标候选人。项目中标价格为1.06亿元，项目期限465天。根据联合体协议约定，水电公司负责承担中标项目的施工以及建后3年运维管护工作。
五、投资建设
沃尔核材：控股子公司拟投资10亿元建设科特（苏州）新材料项目
沃尔核材公告称，公司控股子公司上海科特拟在江苏省吴江经济技术开发区投资建设科特（苏州）新材料项目，投资总额不超过10亿元，用于建设动力电池热失控防护制品、耐火材料制品及电子元器件等高性能产品的研发、生产与销售基地。项目分基建、设备和流动资金三部分，分别约3.6亿元、2.4亿元和4亿元。沃尔核材表示，此次投资旨在加强上海科特的研发、制造和销售协作，提高整体制造能力和研发效率，并满足其未来市场增长对生产基地的需求。
维信诺：拟以苏州国显作为项目公司开展昆山全球新型显示产业创新中心项目前期工作
维信诺公告称，公司与昆山经济技术开发区管理委员会于2025年4月签署《昆山全球新型显示产业创新中心项目合作协议》，项目投资总额预计约50亿元。为推进项目进度之需要，双方拟以公司在本协议签署前已在昆山设立注册的全资子公司苏州国显作为项目公司开展前期工作。项目公司注册资本金20亿元，其中公司及公司指定主体出资10.02亿元，占比50.1%；昆山唯信及其指定主体出资9.98亿元，占比49.9%。公司放弃部分优先认缴出资权利。
九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！