〇、宏观消息
国家发展改革委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》
①、坚持“减量置换”原则严格控制炼油产能规模，引导大型企业、重点区域炼油能力优化重组；
②、强化可控核聚变、太空电站、高温超导输电等理论研究和技术创新，加强大型新能源基地与国家算力枢纽协同布局；积极稳妥推进先进堆型研发和示范工程建设，2030年在运核电装机达到1.1亿千瓦左右；
③、“十五五”实现原油年产量稳定在2亿吨水平，天然气产量稳步增长；
④、加强新能源关键矿产资源供给，构建规模适度的战略性矿产资源储备。
⑤、到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系，2030年新能源发电量占比达到30%，抽水蓄能装机达到1.6亿千瓦左右，新型储能装机达到3亿千瓦，常规水电装机达到4.1亿千瓦左右；
⑥、推动配电网向源网荷储资源高效配置平台转变，2030年力争具备承载9亿千瓦分布式新能源接入能力；
⑦、打造重要能源产品骨干流通走廊，新增西电东送能力8000万千瓦以上；
⑧、到2030年车网互动聚合可调充电规模达到5000万千瓦左右；
⑨、合理规划建设天然气电站 加大国产化燃机示范及推广应用；
⑩、加快钢铁、有色、石化、化工、建材等传统产业转型 推广电锅炉、电加热、电辅热炉窑等；因地制宜推广煤炭绿色开采，稳步推进煤炭行业甲烷控排。
美银上调两家大厂估值预期！力挺先进制程与先进封装
据美银测算，全球服务器CPU相关半导体制造市场规模有望从2025年的150亿美元扩张至2028年的490亿美元。其中，外包生产占比将从52%提升至71%，反映出以台积电为代表的纯晶圆代工厂在高端CPU领域的核心地位持续强化。先进制程产能的稀缺性，叠加多客户、多架构并行放量，使代工环节成为本轮景气上行中最确定的受益节点。美银预计，服务器CPU相关封装测试市场规模将从2025年的19亿美元增至2028年的96亿美元，占先进封装市场比重由11%提升至24%。美银同步上调了台积电与日月光等供应链龙头的估值预期，认为先进制程与先进封装仍是产业链中最具壁垒的环节。
小九注：壁垒最高！先进封装再迎风口？“先进封装”九方题材库延伸阅读，图片太长不便插入，请移步此处点击查看详情↓↓↓
一、并购&重组&再融资
【收购】
金房能源：1.53亿元成功竞拍城科智能热力100%股权
天壕能源：筹划购买天壕新能源股份有限公司100%股权，股票停牌
骄成超声：拟收购骄成半导体40%股权实现全资控股
*ST帅电：拟收购惠嘉科技100%股权，预计构成重大资产重组
【再融资】
润阳科技：拟定增募资不超2.36亿元，用于年产8000吨超临界微孔发泡材料技改项目等
北京君正：发行H股获中国证监会备案
二、经营动态&业绩&合作
【公司动态】
斯迪克：预计年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目完全达产后，可实现年销售额约23亿元
小九注：公司6月25日在机构调研时表示，拟建年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目产能结构偏向高端化，层级优势突出：高端及超高端产品产能占比达60%，中高端及以上产品合计占比高达90%。可研报告依据各品类产品现行市场基准售价及产品价格梯度进行综合测算，结合项目产能规划、高端产品高毛利特性核算，项目完全达产后预计可实现年销售额约23亿元，项目整体销售净利率可达到20%以上。
京东方A：玻璃基封装载板试验线已通线并送样客户进入技术测试阶段
小九注：公司发布投资者关系活动记录表公告，公司玻璃基封装载板试验线于2026年上半年实现全自动化设备通线，设计产能1000片/月。公司已实现TGV开孔、深孔填铜、增层、布线等全流程工艺拉通，并于2025年完成大尺寸高层数(9-2-9，20层)玻璃基载板样品开发和送样。目标产品为大尺寸算力芯片先进封装所需的玻璃基载板，目前已给部分国内客户送样，部分客户已通过概念认证并进入技术测试阶段，尚未实现批量生产及量产营收。此外，公司总体折旧金额将在2025年基础上开始下降，未来资本开支金额也将逐渐降低，暂无股权增发计划。
C臻宝：已与美光半导体等知名国际厂商建立业务合作关系，尚未形成规模化销售
中航光电：已与多家头部客户在硅光模块、Elsfp、NPO、CPO等应用领域展开深度合作，具备批量交付能力
石英股份：石英纤维布专用高纯石英棒已实现小批量供货
信德新材：碳纤维制品在光纤、光伏，热处理领域验证较顺利，目前已经开始小批量供货
永太科技：全资子公司与宁德时代签订电解液原材料合作协议，2027年交付2万吨±5%
国力电子：公司在可控核聚变、第四代半导体等领域均具有实质性业务布局和持续投入，并非“蹭概念”
龙磁科技：高端芯片电感多款产品在国际知名半导体电源厂商测试验证，部分料号已取得客户认证
通化金马：获得琥珀酸安维吖啶片药品注册证书，填补国产阿尔茨海默病创新药的空白
美的集团：顺德液冷智造基地预计2027年8月投产，实现液冷核心组件自主规模化量产
【业绩】
恒逸石化：预计上半年度净利润55亿元-60亿元，同比增长2326%-2547%
小九注：公司预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为55.00亿元-60.00亿元，同比增长2326.31%-2546.88%。业绩变动主要系文莱炼厂满产满销，单吨盈利维持高位；年产120万吨己内酰胺-聚酰胺一体化项目产销两旺；PTA及聚酯产业链稳步复苏，产品单吨利润大幅改善。
小九注：公司Q2净利润预计35.05亿-40.05亿，Q1净利润19.95亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动75%-100%。
百润股份：上半年归母净利润同比预增19.51%—25.94%
三、增持&回购&股权变更
【回购】
牧原股份：拟以3亿港元-5亿港元回购公司H股股份
致欧科技：拟5000万元—1亿元回购公司股份
海尔生物：控股股东提议公司5000万元—1亿元回购股份
众鑫股份：董事长提议公司3000万元—5000万元回购股份
【增持】
牧原股份：部分董事及高管拟增持4亿至5亿元股份
安徽合力：控股股东拟1亿元—2亿元增持公司股份
新筑股份：部分董事、级管及其他管理人员拟以220万元—440万元增持公司股份
四、中标&签单
兰剑智能：签订1.35亿元项目合同
川环科技：中标ZJ客户20万米液冷管路订单
杭州柯林：签订2.16亿元储能系统采购合同
精测电子：控股子公司签订1.35亿元半导体量检测设备销售合同
ST围海：参与的联合体中标8.82亿元项目
五、建设投产
汇绿生态：控股子公司武汉钧恒拟对湖北钧恒增资1.1亿元
九方智投 投顾 贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上个股仅做市场举例，观点仅供参考，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎！